Mis on Venemaa võlg? Mis on praegu Venemaa riigivõlg?
Riigivõlg on riigi kohustused võlausaldajate ees. Need võivad olla juriidilised isikud ja kodanikud, välisriigid, rahvusvahelised organisatsioonid.
Riigivõla struktuur
Riigi kohustused võivad tuleneda õigussuhetest tema territooriumil tegutsevate organisatsioonide ja isikutega. Sellist riigivõlga peetakse siseriiklikuks. See esitatakse elanike ees rublakohustuste kujul. Riigi välisvõlg - laenud välisvaluutas mitteresidentidelt.
Kohustuste vormid
Venemaa valitsuse võlg on esitatud järgmiselt:
- Laenulepingud finants- (sh rahvusvaheliste) organisatsioonide ja välisriikidega. Need on sõlmitud Vene Föderatsiooni nimel.
- Väärtuslikud paberid. Neid antakse välja ka Vene Föderatsiooni nimel.
- Kolmandate isikute poolt aktsepteeritud krediidikohustuste ümberregistreerimine.
- Riigigarantiide andmise lepingud.
Sisemised laenud võivad olla järgmisel kujul:
Venemaa riigivõlg võib olla:
- Pikaajaline - 5-30 aastat.
- Keskmise tähtajaga - 1-5 liitrit.
- Lühiajaline - kuni aasta.
Kohustuste tagasimaksmine toimub laenutingimustega kehtestatud tähtaja jooksul. See periood ei tohiks siiski olla pikem kui 30 aastat. Venemaa riigivõlg on tagatud föderaalvaraga.
Pühendumuste juhtimine
Vene Föderatsioon ei vastuta riigi koosseisu kuuluvate üksuste ja omavalitsuste võlgade eest, kui need ei olnud tagatud föderaalvalitsuse tagatistega. Maksimaalsed laenumahud kehtestatakse vastavalt tuleva aasta eelarveseadusele. Vastavalt Art. 106 eKr ei tohi riigi välisvõlg ületada selle teenindamiseks ja tagasimaksmiseks tehtavate maksete mahu piirmäära aastas. Järgmise perioodi eelarveseadus kinnitab laenuprogrammi. See esitab välislaenude loetelu, kus on märgitud allikad, otstarve, tagasimakseperiood ja nende kogumaht. See programm näeb ette kõik valitsuse garantiid ja laenud, mille summa on suurem kui 10 miljonit dollarit. Väljastamise (emissiooni) ja kohustuste seadmise korra, tingimused kehtestab valitsus.
Otsus küsimuse kohta
Selle seaduse võtab vastu valitsus vastavalt eelarvepuudujäägi ja riigivõla maksimummahtudele, mis on kehtestatud siselaenuprogrammis ja eelarveseaduses. Väärtpaberite emiteerimise otsus kajastab teavet emitendi, mahtude ja protseduuri tingimuste kohta.
Garantiid
Selline riigivõlg on väärtpaberiliik, millega kaasneb kirjalik kohustus. Selle kohaselt vastutab käendaja selle eest, et laenu saanud isik täidaks oma lepingu tingimusi kolmandate isikutega. Järgmise perioodi eelarveseadus kehtestab tagatiste suuruse piirmäära. Kui see on väljendatud rublades, arvatakse see riigisisese riigivõla hulka. Summa võib olla ka välisvaluutas. Antud juhul viitab see välisvõlale.
Oluline punkt
Vastavalt Art. 118 eKr ei ole eelarvelistel asutustel õigust krediidiasutustelt laenu võtta. Küll aga võivad nad laenu saada. Selliste laenude allikad on eelarvevälised (riigi) fondid ja eelarved. Ühtsete ettevõtete laenuregistri pidamise eest vastutab riigikassa.
Dokumentatsioon
Haldusaparaat näeb ette riigivõlga kontrolliva institutsiooni – rahandusministeeriumi. Info kohustuste mahu kohta kantakse vastavatesse raamatutesse. Vene Föderatsiooni piirkondlik, munitsipaal- ja riigivõlg emiteeritud väärtpaberitelt on dokumenteeritud. Vajalikud andmed kantakse laenuraamatusse hiljemalt kolme päeva jooksul alates kohustuse tekkimise päevast.
Põhitööriistad
Valitsussektori võla tagasimaksmise tingimusi saab muuta mitmel viisil. See:
Esinemise eeldused
Riigivõlg on tingitud objektiivsest vajadusest kaasata riiki täiendavaid kulude rahastamisallikaid ja eelarvepuudujääki. Selleks mobiliseeritakse ennekõike omavahendid. Kui need allikad on ammendatud, on vaja laenata rahvusvahelistelt organisatsioonidelt ja teistelt riikidelt. Välisvõlga saab anda toetusraha või tagasimakstava laenuna. Raha kogutakse kahes suunas: era- ja avalik-õiguslik, olenevalt allikatest.
Teenindussüsteem
See eeldab teatud skeemi, mille järgi riigivõlga tasutakse. Seda tehakse mitmes etapis:
- Intressi maksmine.
- Põhiosa tagasimaksmine.
- Vajadusel refinantseerimine.
Näiteks Vene Föderatsiooni tingimuslik riigivõlg on 100 tuhat ühikut. 20% intressimäära ja 4-aastase makseperioodi juures aastase ajapikendusega (kui tagasi makstakse ainult intresse) tuleks nimetatud summale lisada 80 tuhat Isegi sellise lihtsa skeemi korral riigivõla otsene haldamine kujutab endast teatud keerukust. Sellega seoses sisaldab teenindussüsteem:
Vene Föderatsiooni riigisiseseid laene teenindavad keskpank ja selle osakonnad, kui valitsuse otsusega ei ole sätestatud teisiti. See viiakse läbi toimingute kaudu, mille eesmärk on kohustuste seadmine, nende tagasimaksmine ja nendelt tulu maksmine intresside või muul kujul. Kontrolli riigivõla seisu üle teostavad täitevvõim ja seadusandlik võim.
Järeldus
1985. aastal oli Nõukogude Liidu välisvõlg 22,5 miljardit dollarit. 1991. aastaks oli Venemaa Föderatsiooni välisvõlg (koos NSV Liidu laenudega) 124,5 miljardit dollarit. Arvutuste kohaselt kuluks selleks kolmkümmend aastat, selleks oli vaja maksta vähemalt 300 miljardit dollarit. Oma välismajanduslike ja välispoliitiliste huvide tagamiseks näeb Venemaa ette laenude andmist välisriikidele. Sellise laenamise programm on kinnitatud föderaalse eelarveseadusega järgmiseks finantsperioodiks. See sisaldab laenude loetelu, näidates ära nende andmise eesmärgid, summad ja vahendite saajad. Riigiduuma peab ratifitseerima kõik lepingud, mis on seotud laenude restruktureerimise või välisriikide võlgade kustutamisega Vene Föderatsiooni ees.
Venemaa välisvõlg jätkab kiiret kasvu, mis kajastub rahandusministeeriumi 2018. aasta prognoosides. Ametivõimud kavatsevad lükata võlakirjade tähtaja hilisematele perioodidele, mis avaldab positiivset mõju riigi rahandusele. Samas rõhutavad ametnikud, et välisvõla tase pole kriitilisest punktist kaugel.
Venemaa välisvõlg kasvab pidevalt. 2017. aasta esimese 9 kuuga kasvas see näitaja ligi 5% ja ületas 537 miljardit dollarit. Umbes 10% võlast langeb valitsusasutustele, mis suurendas võlga jaanuaris-septembris 12,5 miljardi dollari võrra pangandussektori esindajad, kes vähendasid samal perioodil oma võlga 12 miljardi dollari võrra. Samal ajal ulatus teiste majandussektorite osakaal 66,3%ni.
Järgmisel aastal jätkavad võimud välisvõla suurendamist, mis on eelarveprojektis fikseeritud. Järgmise aasta riigivõla maksimummääraks on fikseeritud 71 miljardit dollarit, mis on ligi 20 miljardi võrra suurem kui käesoleval aastal.
Hoolimata murettekitavatest trendidest (riigivõla kasvutempo on SKP sarnastest näitajatest oluliselt kiirem), rõhutab Rahandusministeerium riigi rahanduse stabiilsust. Välisvõlg ulatub 2018. aasta lõpus 15,7%ni SKTst, mis on oluliselt alla kriitilise piiri (20%). Lisaks ootavad ametnikud olemasoleva võla restruktureerimist, mis vähendab riigi rahanduse koormust.
Rahandusministeerium loodab järgmisel aastal vähendada makseid välisvõlgade pealt enam kui miljardi dollari võrra. Selleks kavatsevad ametnikud vahetada eurovõlakirju, mis aeguvad 2030. aastal. Ümberkorralduste tulemusena nihkuvad tähtajad 2027. ja 2047. aastasse. See meede suurendab kodumaiste väärtpaberite likviidsust.
2018. aasta jooksul plaanivad võimud paigutada eurovõlakirju kokku 7 miljardi dollari ulatuses. Ressursid kaasatakse peamiselt dollarites, mis on kooskõlas rahandusministeeriumi varasema praktikaga. Lisaks kavatsevad ametnikud välisvõla teenindamise kulude vähendamiseks vahetada eurovõlakirju 4 miljardi dollari vastu.
Rahandusministeerium naasis 2016. aastal välislaenuturule, paigutades edukalt väärtpabereid 3 miljardi dollari väärtuses. Samas jäi eurovõlakirjade tootlus oluliselt alla 2013. aasta tasemele.
Vaatamata rahandusministeeriumi esindajate optimismile märgib keskpank riigi rahanduses negatiivseid suundumusi. Venemaa välisvõla edasine kasv 2018. aastal mõjutab siseriikliku finantssüsteemi stabiilsuse halvenemist.
Keskpank lööb häirekella
2016. aasta lõpus ulatus koguvälisvõla suhe SKTsse 42%ni, mis oli antirekord alates 2004. aastast. Aasta varem moodustas välisvõlg 39% SKPst ja 2014. aastal ei ületanud see näitaja 29%. Võlg elaniku kohta ületab 3500 dollarit, rõhutab keskpank. Näitajate halvenemise peamiseks põhjuseks on kodumaise valuuta kiire devalveerimine.
Lisaks väheneb energiahindade languse tulemusena valuutatulu, mis tekitab täiendavaid riske välisvõla teenindamisel. Välislaenude teenindamiseks kulub kuni 40% valuutatulust, mis ületab oluliselt kriitilise piiri (IMF metoodika järgi 25%).
Välisvõla tagatistase järgmisel aastal sõltub “musta kulla” hinnast. Naftahinna tõus 55-60 dollarini barreli kohta. annab täiendavat valuutatulu, mis kompenseerib võla suurenemise. Pessimistliku stsenaariumi elluviimine toob aga kaasa naftaturu uue krahhi, millest saab järjekordne proovikivi riigi rahandusele.
Eksperdid ei välista nafta hinna langetamist 40 dollarile barreli kohta, kui turul jätkub ületootmine. Sellistes tingimustes halveneb välisvõla tagatis oluliselt, väidavad eksperdid. Lisaks säilitab Venemaa majandus lähiaastatel madalad kasvumäärad (2% piires). Samal ajal kasvab välisvõlg kiiremini, mis toob kaasa välisvõla ja SKP suhte lähenemise kriitilisele punktile.
Välislaenude kaasamine ei saa asendada reforme, mille eesmärk on suurendada Venemaa majanduse investeerimisatraktiivsust. Eurovõlakirjade paigutamine ja võlgade ajatamine järgib valitsuse lühiajalisi eesmärke. Siiski jääb riigi rahandus pikas perspektiivis välisprobleemide suhtes haavatavaks.
Venemaa välisvõlg on ületanud 537 miljardit dollarit ja kasvab ka järgmisel aastal. Rahandusministeerium tõstis 2018. aasta riigivõla piirmäära 71 miljardile dollarile. Järgmisel aastal kavatsevad ametnikud jätkata ressursside kaasamist eurovõlakirjade paigutamise kaudu. Samuti plaanib rahandusministeerium vähendada riigi rahanduse koormust väärtpaberivahetuse kaudu.
Keskpank märgib välisvõla liigse kasvuga seotud riske. Eelkõige rõhutavad regulaatori esindajad välisvõla tagatise taseme halvenemist.
Venemaa välisvõla ajaloo, staatuse, struktuuri ja makseplaanide ametlikuks andmeallikaks on Vene Föderatsiooni Keskpank.
Entsüklopeediline YouTube
1 / 2
✪ Mis on välisvõlg ja kas riik saab ilma selleta hakkama?
✪ Kogu TÕDE RIIGI VÕLA ja USA Föderaalreservi kohta. Kellele ja kui palju on Ameerika võlgu? | USA valitsuse võlg.
Subtiitrid
Lugu
Aastaks 2002 kogu välisvõlg langes 146 miljardile USA dollarile. Alates 2000. aastate algusest on riigi majanduslik olukord muutnud välismaised kommertslaenud kättesaadavaks. 1990. aastatel valitsenud riigivõlg jätkas kahanemist, kuid kommertslaenude kiire kasv viis kogu välisvõla 2008. aastaks poole triljoni dollarini. Maailma majanduskriis 2008 aasta sunnitud oluliselt vähendama välislaenude mahtu. Sellest hoolimata taastus aasta hiljem laenukasv ning 2012. aastaks jõudis võlatase kriisieelsele tasemele.
Koguvõlg saavutas järgmise maksimumi 2014. aasta suveks, ületades 700 miljardit USD. 2014. aasta suvel in sanktsioonide raames seoses Ukraina sündmustega, keelati Lääne finantsasutustel laenu anda Vene Föderatsiooni elanikele. Võla suurus hakkas kiiresti vähenema. Välisvõla maksete tipphetk tekkis talvel 2014-2015, mil tasuti mõne kuuga üle 100 miljardi dollari, mis oli Venemaa suure valuutakriisi ja rubla kursi järsu kukkumise üks põhjusi. Aastal pärast laenumoratooriumi väljakuulutamist vähenes Venemaa võlg ligi 200 miljardi dollari võrra. Oluliselt on vähenenud ka Venemaa kulla- ja välisvaluutareservid.
Välisvõlg kokku
Graafik ja tabel näitavad Vene Föderatsiooni välisvõla dünaamikat miljonites USA dollarites. Föderaalvõlg, NSV Liidu võlg, Vene Föderatsiooni Keskpanga võlg ja Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste võlad moodustavad Vene Föderatsiooni riigivõla.
kuupäeva | Välisvõlg kokku | Ettevõtte võlg | Pankade võlad (va Vene Föderatsiooni Keskpank) | Föderaalne võlg (ilma NSVLi, keskpanga ja Vene Föderatsiooni moodustavate üksusteta) | Vene Föderatsiooni Keskpanga võlg | Vene Föderatsiooni subjektide võlg | NSV Liidu võlg |
---|---|---|---|---|---|---|---|
01.01.1994 | 118 007 | 803 | 1 304 | 9 920 | 1 474 | - | 104 507 |
01.01.1995 | 126 810 | 1 229 | 2 277 | 12 770 | 493 | - | 110 040 |
01.01.1996 | 132 850 | 2 906 | 4 692 | 18 824 | 706 | - | 105 722 |
01.01.1997 | 153 044 | 5 506 | 8 669 | 34 728 | 438 | 6 | 103 697 |
01.01.1998 | 182 883 | 14 797 | 18 153 | 53 331 | 231 | 1 232 | 95 139 |
01.01.1999 | 188 534 | 19 990 | 10 011 | 53 743 | 4 151 | 2 417 | 98 222 |
01.01.2000 | 178 256 | 21 518 | 7 735 | 46 715 | 3 464 | 2 049 | 96 775 |
01.01.2001 | 160 234 | 21 513 | 8 953 | 58 545 | 3 171 | 1 193 | 66 859 |
01.01.2002 | 146 553 | 22 511 | 11 305 | 48 477 | 2 308 | 1 004 | 60 950 |
01.01.2003 | 151 302 | 32 795 | 14 158 | 46 288 | 1 050 | 1 085 | 55 926 |
01.04.2003 | 153 215 | 36 167 | 13 947 | 44 870 | 1 728 | 1 060 | 55 443 |
01.07.2003 | 158 166 | 39 682 | 16 793 | 42 649 | 1 790 | 1 055 | 56 197 |
01.10.2003 | 165 834 | 45 432 | 18 727 | 42 079 | 2 835 | 1 094 | 55 668 |
01.01.2004 | 184 955 | 54 139 | 24 834 | 43 688 | 2 738 | 1 264 | 58 292 |
01.04.2004 | 189 539 | 60 223 | 25 054 | 44 930 | 3 840 | 1 376 | 54 116 |
01.07.2004 | 192 349 | 65 461 | 24 270 | 43 025 | 4 485 | 1 417 | 53 692 |
01.10.2004 | 193 199 | 67 478 | 25 489 | 42 703 | 3 398 | 1 368 | 52 763 |
01.01.2005 | 213 335 | 75 597 | 32 336 | 43 152 | 4 682 | 1 633 | 55 936 |
01.04.2005 | 219 353 | 84 309 | 34 448 | 38 104 | 7 885 | 1 526 | 53 081 |
01.07.2005 | 227 829 | 90 193 | 37 634 | 38 699 | 9 031 | 1 472 | 50 799 |
01.10.2005 | 226 708 | 102 199 | 43 380 | 35 907 | 9 241 | 1 326 | 34 654 |
01.01.2006 | 257 204 | 125 028 | 50 119 | 35 652 | 10 954 | 1 185 | 34 268 |
01.04.2006 | 273 280 | 130 036 | 57 171 | 34 510 | 16 562 | 1 202 | 33 799 |
01.07.2006 | 289 110 | 143 561 | 66 671 | 32 179 | 12 466 | 791 | 33 442 |
01.10.2006 | 269 512 | 136 693 | 78 440 | 32 945 | 9 035 | 905 | 11 494 |
01.01.2007 | 313 214 | 163 472 | 101 094 | 33 844 | 3 928 | 1 486 | 9 390 |
01.04.2007 | 355 587 | 192 615 | 110 834 | 33 000 | 8 762 | 1 518 | 8 857 |
01.07.2007 | 399 548 | 219 332 | 131 270 | 30 798 | 8 161 | 1 462 | 8 527 |
01.10.2007 | 438 836 | 238 379 | 147 987 | 29 956 | 12 803 | 1 556 | 8 155 |
01.01.2008 | 464 384 | 261 115 | 163 978 | 28 745 | 1 912 | 1 534 | 7 100 |
01.04.2008 | 482 501 | 271 450 | 171 601 | 28 189 | 2 587 | 1 670 | 7 004 |
01.07.2008 | 533 423 | 302 504 | 192 961 | 28 435 | 3 293 | 1 546 | 4 682 |
01.10.2008 | 540 232 | 306 400 | 197 895 | 26 553 | 3 366 | 1 451 | 4 567 |
01.01.2009 | 479 823 | 281 354 | 166 222 | 23 624 | 2 762 | 1 312 | 4 550 |
01.04.2009 | 445 526 | 269 303 | 146 358 | 21 744 | 2 480 | 1 206 | 4 434 |
01.07.2009 | 465 886 | 290 315 | 141 584 | 24 100 | 3 937 | 1 516 | 4 432 |
01.10.2009 | 473 398 | 294 180 | 135 800 | 25 058 | 12 221 | 1 688 | 4 451 |
01.01.2010 | 466 294 | 293 184 | 127 157 | 26 300 | 14 630 | 1 834 | 3 189 |
01.04.2010 | 462 840 | 290 291 | 128 976 | 25 758 | 12 227 | 2 439 | 3 149 |
01.07.2010 | 456 956 | 287 504 | 122 059 | 29 920 | 11 916 | 2 486 | 3 072 |
01.10.2010 | 476 186 | 289 139 | 139 964 | 29 384 | 12 234 | 2 483 | 2 983 |
01.01.2011 | 488 537 | 297 805 | 144 146 | 29 292 | 12 035 | 2 359 | 2 900 |
01.04.2011 | 508 361 | 311 532 | 149 014 | 30 096 | 12 424 | 2 509 | 2 786 |
01.07.2011 | 538 120 | 329 693 | 158 916 | 31 658 | 12 676 | 2 480 | 2 697 |
01.10.2011 | 525 578 | 321 747 | 157 217 | 30 061 | 11 765 | 2 211 | 2 577 |
01.01.2012 | 538 884 | 329 842 | 162 764 | 31 081 | 11 547 | 1 141 | 2 510 |
01.04.2012 | 557 521 | 339 825 | 169 234 | 32 798 | 12 076 | 1 177 | 2 410 |
01.07.2012 | 570 652 | 341 725 | 175 357 | 38 411 | 12 041 | 800 | 2 319 |
01.10.2012 | 598 927 | 348 943 | 189 876 | 43 635 | 13 533 | 761 | 2 179 |
01.01.2013 | 636 421 | 364 803 | 201 567 | 51 342 | 15 639 | 941 | 2 129 |
01.04.2013 | 691 672 | 408 783 | 205 864 | 54 427 | 19 545 | 945 | 2 107 |
01.07.2013 | 707 764 | 420 939 | 211 923 | 53 023 | 18 968 | 867 | 2 042 |
01.10.2013 | 716 260 | 428 935 | 207 084 | 59 809 | 17 562 | 808 | 2 063 |
01.01.2014 | 728 864 | 436 764 | 214 394 | 58 949 | 15 963 | 781 | 2 012 |
01.04.2014 | 715 892 | 432 735 | 214 044 | 50 863 | 15 475 | 771 | 2 004 |
01.07.2014 | 732 779 | 450 567 | 208 859 | 54 557 | 16 225 | 682 | 1 888 |
01.10.2014 | 680 857 | 423 411 | 192 250 | 46 926 | 15 815 | 635 | 1 821 |
01.01.2015 | 599 901 | 376 246 | 171 450 | 39 257 | 10 599 | 580 | 1 770 |
01.04.2015 | 556 420 | 357 488 | 154 178 | 31 270 | 11 198 | 513 | 1 773 |
01.07.2015 | 556 016 | 360 421 | 148 920 | 34 105 | 10 258 | 573 | 1 738 |
01.10.2015 | 537 076 | 354 431 | 139 923 | 30 059 | 10 363 | 594 | 1 706 |
01.01.2016 | 519 101 | 345 100 | 131 733 | 28 747 | 11 716 | 564 | 1 240 |
01.04.2016 | 521 211 | 348 460 | 129 802 | 30 273 | 10 857 | 583 | 1 237 |
01.07.2016 | 524 545 | 350 100 | 127 734 | 34 311 | 10 728 | 591 | 1 081 |
01.10.2016 | 520 289 | 345 352 | 123 586 | 38 647 | 10 960 | 662 | 1 081 |
01.01.2017 | 513 478 | 342 640 | 119 395 | 37 921 | 12 265 | 212 | 1 045 |
Hinnangulised võlamaksed
Vene Föderatsiooni Keskpanga prognoos jooksva välisvõla eeldatavate maksete kohta on saadaval. Tegelikud maksed võivad erineda ennetähtaegsete maksete, hilinenud maksete või ümberkorralduste või ebakindla maksetähtajaga võlgade olemasolu tõttu. 2017. aasta jaanuari seisuga hindab Vene Föderatsiooni Keskpank avatud kuupäevaga võla suuruseks 81 miljardit dollarit. Ülejäänud võla maksegraafik on toodud tabelis:
kuupäeva | Makse, miljon USD |
---|---|
jaanuar 2017 | 11 098 |
veebruar 2017 | 9 297 |
märts 2017 | 12 791 |
aprill 2017 | 7 931 |
mai 2017 | 6 020 |
juuni 2017 | 8 175 |
juuli 2017 | 4 814 |
august 2017 | 3 608 |
september 2017 | 7 978 |
oktoober 2017 | 4 829 |
november 2017 | 5 459 |
detsember 2017 | 16 714 |
2018. aasta esimene kvartal | 27 916 |
2018. aasta II kvartal | 16 749 |
3. kvartal 2018 | 13 203 |
IV kvartal 2018 | 19 470 |
üle 2 aasta | 256 181 |
Hinnangud koguvõla seisu kohta
Vaatamata sellele, et absoluutarvudes on Venemaa Föderatsiooni koguvälisvõlg sanktsioonide tõttu vähenenud, on suhtelises plaanis selle näitajad halvenenud. Kõrgema majanduskooli majandusteadlaste Andrei Tšernjavski ja Daria Avdejeva hinnangul on see seletatav SKP languse, rubla odavnemise ja ekspordi vähenemisega seoses langevatest energiahindadest maailmas. Selline tõus võib saada iseseisvaks teguriks Venemaa sisetarbimise ja akumulatsiooni vähendamisel, kuna välisvõla tagasimaksmiseks tuleb suunata suhteliselt suuri ressursse.
Vene Föderatsiooni Keskpanga 29. juuli 2016 andmetel on Venemaa majanduse välisvõlakoormusele vastupanuvõime näitajad halvenenud. Välisvõla suhe SKPsse saavutas kogu regulaatori statistikaga hõlmatud perioodi (alates 2004. aastast) rekordkõrge – 40%. 2014. aastal oli see näitaja 29%. Välisvõla kate valuutakurssides langes 12 aasta madalaimale tasemele ning märtsiks oli võla kogusumma 44% suurem kui riigi aasta eksporditulu. Samas oleks välisvõla teenindamine (intressimaksed ja tagasimaksed) pidanud märtsi lõpus moodustama 36% kogu ekspordist Venemaale suunatud välisvaluuta sissevoolust. Raamatupidamiskoja metoodika järgi, mida Venemaa keskpank ise oma materjalides kasutab, on see väärtus üle kriitilise 25% piiri. Näitaja „välisvõla maksed/eksport“ on võlgniku maksevõime analüüsimisel võtmetähtsusega. Koefitsienti loetakse kriitiliseks, kui hinnanguline aastamaksete summa ületab 25% ekspordist, seisab raamatupidamiskoja materjalides, millele keskpank viitab.
Riigi välisvõlg
Venemaa riigieelarve välisvõlg aastatel 1991–2017 on toodud tabelis.
kuupäeva | Summa, miljard USA dollarit |
---|---|
1991 , 25. detsember | 67,8 |
1997 , 31. detsember | ▲ 123,5 |
2000 , 1. jaanuar | ▲ 158,7 |
2001 , 1. jaanuar | ▼ 143.7 |
2002 , 1. jaanuar | ▼ 133.5 |
2003 , 1. jaanuar | ▼ 125.7 |
2004 , 1. jaanuar | ▼ 121.7 |
2005 , 1. jaanuar | ▼ 114.1 |
2006 , 1. jaanuar | ▼ 76.5 |
2007 , 1. jaanuar | ▼ 52.0 |
2008 , 1. jaanuar | ▼ 44.9 |
2009 , 1. jaanuar | ▼ 40.6 |
2010 , 1. jaanuar | ▼ 37.6 |
2011 , 1. nov | ▼ 36.0 |
2012 , 1. jaanuar | ▼ 34.7 |
2013 , 1. jaanuar | ▲ 54.4 |
2013 , 1. oktoober | ▲ 62,7 |
2014 , 1. jaanuar | ▼ 61.7 |
2014 , 1. aprill | ▼ 53.6 |
2014 , 1. juuli | ▲ 57.1 |
2014 , 1. oktoober | ▼ 49.3 |
2015 , 1. jaanuar | ▼ 41.6 |
2015 , 1. aprill | ▼ 33.6 |
2015 , 1. juuli | ▲ 36.4 |
2015 , 1. oktoober | ▼ 32.4 |
2016 , 1. jaanuar | ▼ 30.8 |
2016 , 1. aprill | ▼ 30.6 |
2016 , 1. august | ▲ 50.8 |
2017 , 2. veebruar | ▲ 51.2 |
Riigi välisvõla struktuur
Näitena valitsussektori laenuallikate struktuurist on toodud valitsussektori välisvõla struktuur seisuga 1. oktoober 2016. Teabeallikaks on Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi ametlik veebisait. . Kasv ja langus on näidatud 2015. aasta näitajate suhtes.
Nimi | Summa, miljon USA dollarit | Ekvivalent, miljonit eurot |
---|---|---|
Vene Föderatsiooni riigi välisvõlg (sealhulgas Vene Föderatsiooni poolt võetud endise NSV Liidu kohustused) | ▲ 51 475,7 | ▼ 45,866.2 |
Võlg ametlikele kahepoolsetele võlausaldajatele – mitte-Pariisi klubi liikmetele | ▼ 664.3 | ▼ 591.9 |
Võlg ametlikele kahepoolsetele võlausaldajatele – endistele CMEA riikidele | ▼ 399,9 | ▼ 356.3 |
Võlg ametlikele mitmepoolsetele võlausaldajatele | ▼ 870.0 | ▼ 775.2 |
Võlg välisvõlakirjade laenudelt | ▲ 37 659,7 | ▼ 33 555,8 |
OVGVZ (siseriikliku valitsuse välisvaluuta laenuvõlakirjad) võlg | ▼ 5.3 | ▼ 4.8 |
Muu võlg | ▲ 20.6 | ▼ 18.3 |
Vene Föderatsiooni riigigarantiid välisvaluutas | ▼ 11 855,9 | ▼ 10 563,9 |
- Ümardamisest võib tekkida ebatäpsusi.
Riigivõla hinnangud
Pärast 1998. aasta kriisi vähenes riigivõlg kiiresti, vähendades üldist välisvõlga. Pikkade läbirääkimiste tulemusena oli Venemaa 2006. aasta augusti lõpuks tasunud Pariisi klubi laenude ennetähtaegselt 22,5 miljardi dollari ulatuses, misjärel ulatus riigivõlg 53 miljardi dollarini (9% SKTst). 2008. aastal moodustas välisvõlg vaid 5% riigi SKTst. 19. detsembri 2013 seisuga – 55,8 miljardit dollarit, mis on üks madalamaid näitajaid Euroopas. Suhteliselt moodustab Venemaa riigivõlg 5-10% riigi SKTst. Vene Föderatsiooni riigi välisvõlg on endiselt väga madal, jäädes 10% piiridesse riigi SKTst.
1992. aastal vastu võetud Vene Föderatsiooni seadus jagas riigivõla välis- ja sisevõlgadeks.
Venemaa 2018. aasta riigivõlg jaguneb võetud kohustuste valuutaga vastavalt välis- ja siselaenudeks. Välisvaluutas laen viitab Vene Föderatsiooni välisvõlale ja laen rublades sisevõlgadele.
Vene Föderatsiooni eelarveseadustiku artikli 6 kohaselt on riigi välisvõlg riigi kohustus, mis tekib välisvaluutaühikutes.
Vene Föderatsiooni riigi välisvõlg sisaldab järgmisi kohustusi:
- föderaalvõimud;
- föderaalsed subjektid.
Keskpank on ametlik teabeallikas struktuuri, ajaloo, hetkeseisu ja makseplaani kohta.
Laenuandjad on tavaliselt:
- teised riigid;
- erafondid;
Ajaloolised andmed
Tegelikult tekkis riigivõlg 1991. aastal pärast Ilmalike Sotsialistlike Vabariikide Liidu kokkuvarisemist, kui Vene Föderatsioon võttis selle järglasena üle kõik võlakohustused.
1990. aastatel pärast NSV Liidu lagunemist tekkinud ränga majanduskriisi tõttu ei maksnud Venemaa praktiliselt oma laene tagasi ja võttis uusi. Vene Föderatsiooni välisvõla maht kasvas kuni 1998. aastani ja ulatus 188 miljardi dollarini. Pärast 1998. aasta kriisi haripunkti ja lõppu ning maksejõuetusest üle saamist hakkas ametlike maksete maht vähenema (vt.).
2000. aastate alguses. Venemaa Föderatsioon hakkas tänu naftahinna tõusule tugevdama oma majanduslikku positsiooni.
Juba 2006. aasta suvel maksti pikkade läbirääkimiste tulemusena Pariisi klubi laen ennetähtaegselt tagasi - 22,5 miljardit dollarit.
2008. aastaks oli saadaolevate välislaenude tõttu võlg tõusnud taas 0,5 Tronini. $.
2013. aastal maksti tagasi NSV Liidu laenud. Kokku maksti 3,65 miljardit dollarit järgmistele riikidele: Montenegro, Tšehhi ja Soome.
Järgmine maksimum saavutati 2014. aastal – üle 0,7 triljoni dollari. Pärast seda hakkas see sanktsioonide tõttu üsna kiiresti kahanema.
2014. aasta lõpus - 2015. aasta alguses. üle 0,1 triljoni dollari maksti välja vaid mõne kuuga. Mis viis lõpuks valuutakriisi ja rubla odavnemiseni.
2017. aasta suvel maksti tagasi Nõukogude Liidu riigivõlg summas 125,2 miljonit dollarit Bosnia ja Hertsegoviina ees.
Venemaa välisvõla diagramm
Riigi koguvõlg väheneb
Selle aasta alguse andmetel langes koguvõla maht 33%-le sisemajanduse koguproduktist varasemalt kehtestatud 40%-lt. See tase on keskpanga aastaaruande järgi mõõdukas.
Selle aasta maksegraafik
Venemaa välisvõlg 2018. aastal peaks vähenema 50 miljardi dollari võrra:
- Esimeses kvartalis maksti 21,4 miljardit dollarit.
- Teise kvartali lõpus ulatub makse 30 miljardi dollarini, kuid lõplikku numbrit pole veel avaldatud.
Seoses Venemaa Föderatsioonile kehtestatud sanktsioonide kehtestamisega võlasumma digitaalses mõttes väheneb, suhtelises plaanis aga kasvab. Eksperdid arvavad, et see on seletatav SKP vähenemise, rubla kursi languse ja energia ekspordi vähenemisega, mis on tingitud nende jaoks maailmahindade langusest.
aasta: põhjused, vastusanktsioonid, tähtsus majandusele
Ekspertide hinnangul ei ole Venemaa välisvõla kasvudünaamika mõne teise maailma suurriigi võla suhtes kriitiline.
Prognooside kohaselt jätkab Venemaa riigi välisvõlg aastateks 2018-2019 kasvu. Vaatamata selleks perioodiks kavandatud maksetele.
Venemaa SKT ja välisvõlg: suhteliste näitajate järgi on riigivõlg ligikaudu 5-10% kogu SKTst, madalam on see näitaja vaid neljal maailmariigil.
Venemaa välisvõla struktuur 2018. aastaks
Venemaa välisvõlg 2018. aastal koosneb järgmistest kategooriatest:
- riigi välisvõlg;
- kohustused Pariisi klubi liikmetele;
- võlamaksed võlausaldajatele, kes ei ole Pariisi klubi liikmed;
- Kohustused vastastikuse majandusabi nõukogu endiste riikide ees;
- endise Nõukogude Sotsialistlike Vabariikide Liidu ärilaenud;
- Kohustused rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide ees;
- Eurovõlakirjade laenude tagasimaksmine;
- tagatislaenud;
- Maksed OVGVZ alusel.
Nõukogude Liidu välisvõla struktuur hõlmab:
- Järelmaksulepingud;
- keskmise tähtajaga või lühiajalised laenud ärilistel alustel, mida tõendavad vekslid ja vekslid (väärtpaberid);
- Esindajate maksetega vekslid ja vekslid;
- Inkasso on pangatehing, mis hõlmab raha ülekandmist maksjalt panga kaudu saajale. Selle toimingu eest võetakse tasu;
- Tühistamatud ja tühistamatud kohustused, sealhulgas järelmaksuga pangaakreditiivid;
- Muud juhtorganite otsusega volituste andmisega seotud korraldused.
Peaaegu kogu võlg koosneb eurovõlakirjade laenudest. Väärtpaberid on eurovõlakirjad, mida emiteeritakse riigi vääringust erinevas rahaühikus.
Rahandusministeerium teatas, et Vene Föderatsiooni välisvõlg vähenes pärast Nõukogude Liidu laenude blokeerimist. Praegusel hetkel on ainult üks võlg enne Lõuna-Koread. Lepingute järgi tuleb see tagasi maksta 2025. aastaks.
8. augustil 2017 tasus Vene Föderatsioon täielikult NSV Liidu võlad, makstes Bosniale ja Hertsegoviinale üle 125 miljoni dollari.
10 aasta jooksul on Venemaa andestanud võlgnikriikidele 80 000 000 000 dollarit. Riikide hulgas, kelle võlad kustutati:
- Kuuba – 31,7 miljardit dollarit,
- Iraak - 21,5,
- Mongoolia – 11,1,
- Afganistan – 11,
- KRDV – 10,
- Süüria - 0,9,
- Vietnam – 9,4,
- Aafrika riikidele, sealhulgas: Angolale, Nicaraguale, Etioopiale, Liibüale, andestati makseid enam kui 0,02 triljoni dollari ulatuses.
Vene Föderatsioonil on võlg vaid ühele suurriigile – Lõuna-Koreale summas 594 miljonit dollarit.
Riigi jaoks on üks olulisemaid majandusnäitajaid Venemaa riigivõlg. Reaalajas saab seda tüüpi parameetrit jälgida spetsiaalse loenduri abil. Riigivõla statistikat avaldab valitsus igal aastal. Olles neid uurinud, on võimalik kindlaks teha Vene Föderatsiooni sise- ja välisvõlgade muutuste dünaamika.
Riigivõla ajalugu
Enne Venemaa välisvõla loenduri veebis kuvatavate näitajatega tutvumist on soovitatav uurida üksikasjalikumalt selliste võlgade ajalugu, päritolu ja tagasimaksmise dünaamikat. Esimest korda tekkisid välisvõlgade tasumise kohustused Vene Föderatsioonis pärast NSV Liidu lagunemist, 1991. aastal.
Riik võttis need vabatahtlikult vastu. Vastutasuks endiste NSV Liidu liikmesriikide keeldumise eest riigi välisvarade aktsiatest. Suurema osa Venemaa võlast moodustas Nõukogude Liidu võlg, kuid 1990. aastate majandusliku ebastabiilsuse perioodil hakkas valitsus võlasummat suurendama, võttes vastu laenu teistelt riikidelt.
Valitsus ajakohastab regulaarselt andmeid riigivõla kohta
Võlgade kiirendatud tagasimaksmine algas 1998. aastal ja kestab tänaseni. Tänu majandusnäitajate stabiliseerumisele õnnestus Venemaal 2017. aastaks täielikult tasuda NSV Liidu rahalised kohustused, tehes Bosniale ja Hertsegoviinale 125,2 miljoni dollari suuruse makse.
2013. aastal täitis Venemaa oma kohustused ka selliste riikide ees nagu Soome, Tšehhi ja Montenegro. Samal ajal ületas maksete kogusumma 3,6 miljardit dollarit.
2018. aasta võlasumma
Tänaseks on võlasumma oluliselt vähenenud, mis on tingitud NSV Liidu aegsete kohustuste täitmisest Vene Föderatsiooni poolt. Sellegipoolest näitab statistika olukorda, et välisvõla järsu vähenemisega on sisevõlg oluliselt suurenenud.
Riikide hulgas, kellele Vene Föderatsioon peab raha maksma, on 2018. aasta seisuga ainus võlausaldaja Lõuna-Korea. Venemaa välisvõlg ulatub praegu 81 miljardi dollarini, millest 594 miljonit dollarit moodustavad kohustused Lõuna-Korea ees.
Selline laen tuleb täielikult tagasi maksta 2025. aastaks. Kui ülejäänud võla puhul on ette nähtud eraldi tagasimaksegraafik.
Tagasimakse graafik
Olles välja selgitanud, kui suur on Venemaa ülemaailmne võlg, tuleb märkida, et maksegraafik ja võla kogusumma kujunesid osaliselt keerulise majandusolukorra tõttu. Arvesse tuleks võtta ka sanktsioonide negatiivset mõju, samuti rahvusvaluuta odavnemist.
Seda kinnitab valitsussektori välisvõla järsk vähenemine pärast seda, kui välismaistel finantsorganisatsioonidel keelati laenata Vene Föderatsiooni erinevatele struktuuridele. See muutis raha laenamise äärmiselt keeruliseks. Ametlikel andmetel plaanib valitsus kinni pidada järgmisest maksegraafikust:
Nimetatud andmed on üksnes informatiivsel eesmärgil, kuna neid võidakse korrigeerida seoses Vene Föderatsiooni poolt võlausaldajate ees võetud kohustuste ennetähtaegse täitmisega.
Riigivõla teenindamise kulud
Välisvõla struktuur
Vene Föderatsiooni välisvõlg on keerulise struktuuriga, mille erinevad osad makstakse tagasi ebaühtlaselt. Suurima osa Venemaa Föderatsiooni väliste finantskohustuste hulgas moodustavad järgmised kirjed:
- võlg välistele võlausaldajatele;
- võlad mitmepoolsetele võlausaldajatele;
- välissidemed;
- OVGVZ;
- Vene Föderatsiooni garantiid välisvaluutas;
- muud võlad.
Olles mõistnud sellise võla struktuuri, on soovitav märkida, et vaatamata välisvõla mahu olulisele vähenemisele absoluutarvudes, on näitajate protsentuaalne halvenemine. Seda põhjustavad mitmed tegurid, millel on oluline mõju riigi majandusnäitajatele.