धन गुणक: परिभाषा, विशेषताएं, सार और प्रकार। बैंकिंग गुणक: मौद्रिक प्रणाली की स्थिरता पर सूत्र और प्रभाव क्रेडिट गुणक सूत्र

प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक के परिणामस्वरूप धन एक खाते से दूसरे खाते में स्थानांतरित होता है।

बैंक गुणक न केवल तब ट्रिगर होता है जब कोई वाणिज्यिक बैंक ऋण प्रदान करता है, बल्कि तब भी जब केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों से मुद्रा, शेयर या अन्य प्रतिभूतियाँ खरीदता है। परिणामस्वरूप, सक्रिय संचालन में निवेश किए गए बैंकों के संसाधनों में कमी आती है और मुक्त भंडार में वृद्धि होती है, जिसका उपयोग तब ऋण देने के लिए किया जाता है, यानी बैंक गुणक काम करना शुरू कर देता है। आइए इस अवधारणा को अधिक विस्तार से देखें।

एक विशिष्ट उदाहरण का उपयोग करके बैंकिंग गुणक के सार और तंत्र की पहचान करना सबसे सुविधाजनक है। आइए मान लें कि बैंक ए द्वारा संचालित एक निश्चित निगम ने 10,000 रूबल की राशि में MICEX पर बैंक की प्रत्यक्ष भागीदारी की मदद से निर्यात आय बेची, जिसे बाद में रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के संवाददाता खाते में स्थानांतरित कर दिया गया। बैंक ए ने निगमों को धनराशि हस्तांतरित की (मांग जमा)। सेंट्रल बैंक द्वारा स्थापित मानकों के अनुसार, इस धन का एक हिस्सा अनिवार्य न्यूनतम आरक्षित के रूप में एक विशेष खाते में जमा किया जाना चाहिए। आइए मान लें कि अनिवार्य दर 4% है। तब रिजर्व की राशि 400 रूबल के बराबर होगी।

इस प्रकार, एक वाणिज्यिक बैंक को अपने निपटान में 9,600 रूबल की राशि प्राप्त होती है, जिसका उपयोग वह लाभ कमाने के लिए कर सकता है। इन निधियों को कभी-कभी किसी वाणिज्यिक बैंक का अतिरिक्त भंडार भी कहा जाता है। किसी संस्था को उसकी सेवाओं का उपयोग करने वाली किसी अन्य कंपनी को ऋण प्रदान करने का निर्देश देने से कोई नहीं रोकता है। तो, हमारा बैंक किसी अन्य कंपनी को 9,600 रूबल की राशि में ऋण देता है। इस ऑपरेशन के परिणामस्वरूप, अतिरिक्त आरक्षित राशि को शून्य कर दिया जाता है, साथ ही जारी राशि को उसी बैंक में जमा कर दिया जाता है। फिर, ऋण की मदद से, कंपनी ने कच्चे माल के लिए भुगतान किया और राशि को बैंक बी में आपूर्तिकर्ता के खाते में स्थानांतरित कर दिया। परिणामस्वरूप, उसे 9,600 रूबल की राशि प्राप्त हुई, जिसमें से 4% (384 रूबल) रिजर्व में जाता है, और शेष 9,216 रूबल। बैंक बी किसी अन्य कंपनी को भी ऋण प्रदान कर सकता है। इस प्रकार, धन बढ़ता है और मौजूदा ऋणों और जमाओं में नई राशियाँ जुड़ती हैं।

केबी.एम. = M2k.g. : (M2k.g. - M0n.g.), कहा पे

केबी.एम. - बैंकिंग गुणन गुणांक;

एम2के.जी. - लेखांकन वर्ष के अंत में धन आपूर्ति का आकार;

एम2एन.जी. - लेखांकन वर्ष की शुरुआत में धन आपूर्ति का आकार;

एम0एन0जी0 - लेखांकन वर्ष की शुरुआत में पूरी राशि।

बैंक गुणक तभी काम करता है जब उसके दो स्तर हों। पहला है देश का केंद्रीय बैंक, जो इस तंत्र को नियंत्रित करता है। और दूसरे स्तर पर स्वयं वाणिज्यिक बैंक हैं, जो अपनी इच्छा की परवाह किए बिना इसे लॉन्च करते हैं। इसके अलावा, धन में वृद्धि का प्रभाव किसी एक संगठन द्वारा नहीं, बल्कि संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली द्वारा प्राप्त किया जाता है। यह स्पष्ट है कि बैंकिंग एनीमेशन सीधे आवश्यक भंडार की मात्रा पर निर्भर करता है। दर जितनी कम होगी, वाणिज्यिक बैंकों के पास उतना ही अधिक मुक्त भंडार होगा, जिसका वे उपयोग करते हैं और इस तरह धन आपूर्ति बढ़ाते हैं।

बैंक गुणक विपरीत दिशा में भी कार्य कर सकता है। यदि ग्राहक सामूहिक रूप से जमा राशि से पैसा निकालना शुरू कर दें, तो सभी ऋणों की कुल राशि कम हो जाएगी और धन आपूर्ति में ऋण संकुचन होगा।

यह ध्यान देने योग्य है कि सभी सक्रिय परिचालनों में से केवल क्रेडिट निवेश ही नई जमा राशि बनाने में सक्षम हैं, इस प्रकार राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली के जारी करने का कार्य करते हैं। जितने अधिक ऋण जारी किए जाएंगे, जारी करने की गतिविधि की मात्रा उतनी ही अधिक होगी।

क्रेडिट गुणक एक पैटर्न है जिसके अनुसार धन आपूर्ति में वृद्धि एक निश्चित गुणांक के भीतर होती है।

आइए कल्पना करें कि सेंट्रल बैंक ने 10 हजार रूबल की राशि में प्रतिभूतियां खरीदीं। विक्रेता को भुगतान करने के लिए, वह समान राशि जारी करता है। यदि विक्रेता खाते में पैसा जमा करता है, तो बैंक के पास इसे ऋण के रूप में जारी करने का अवसर होगा। यह सब समग्र रूप से मुद्रा आपूर्ति के विस्तार का कारण बनता है।

मुद्रा आपूर्ति की गति के और भी चरण हो सकते हैं। इस धन कारोबार को "धन गुणक" कहा जाता है।

बुनियादी अवधारणाओं

धन आपूर्ति का प्रबंधन करने के लिए, क्रेडिट गुणक संकेतक की गणना करना आवश्यक है। सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों द्वारा रखे गए भंडार की मदद से इसके आकार को नियंत्रित करता है।

गुणक का आकार प्रत्येक देश के लिए अलग-अलग होता है और इसमें उतार-चढ़ाव होता रहता है। विकसित अर्थव्यवस्थाओं में, अनुपात प्रारंभिक उत्सर्जन से कई गुना अधिक हो सकता है। गुणक के मूल्य को विनियमित करके, सेंट्रल बैंक एक मौद्रिक आधार बनाता है, जिसका आधार वाणिज्यिक बैंकिंग संरचनाओं की सबसे अधिक तरल नकदी और जमा है। मौद्रिक आधार दर्शाता है कि केंद्रीय बैंक क्या नियंत्रित कर सकता है।

सेंट्रल बैंक द्वारा रखे गए वाणिज्यिक भंडार की मात्रा और धन गुणक के बीच एक विपरीत संबंध है। रिज़र्व जितना अधिक होगा, गुणक उतना ही कम होगा, और इसके विपरीत। क्रेडिट गुणक में वृद्धि के साथ, गैर-नकद नकदी कारोबार में वृद्धि देखी गई है।

बैंकिंग एनीमेशन का सार

विभिन्न देशों में अर्थव्यवस्था के प्रकार के आधार पर धन जारी किया जाता है। आदेश-वितरण के साथ, निर्देशात्मक योजनाओं के आधार पर उत्सर्जन किया जाता है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में, बैंकिंग प्रणाली दो स्तरों के आधार पर चलती है - वाणिज्यिक और केंद्रीय बैंक। बाद वाले मामले में, समस्या बैंक गुणक गुणांक के कारण उत्पन्न होती है। गुणन तंत्र को नियंत्रित और विनियमित करके, सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक संरचनाओं की क्षमताओं को बढ़ाता या घटाता है।

तो, बैंक क्रेडिट गुणक दर्शाता है कि जमा में एक इकाई की वृद्धि या कमी के कारण धन की आपूर्ति कितनी कम हो जाएगी।

अर्थशास्त्र द्वारा इसे बैंकों के बीच स्थानांतरित होने पर वाणिज्यिक संरचनाओं के जमा खातों में धन की आपूर्ति बढ़ाने की प्रक्रिया के रूप में परिभाषित किया गया है।

एनीमेशन तंत्र का सक्रियण

बैंक में गुणन तंत्र न केवल क्रेडिट फंड जारी करते समय सक्रिय होता है, बल्कि तब भी सक्रिय होता है जब सेंट्रल बैंक प्रतिभूतियां या विदेशी मुद्रा खरीदता है। परिणामस्वरूप, बैंकों की संपत्ति में संसाधन क्षमता कम हो जाती है, और ऋण देने के लिए उपयोग किए जाने वाले भंडार की मात्रा बढ़ जाती है। इसे बैंकिंग गुणन तंत्र कहा जाता है। आवश्यक रिज़र्व कम होने पर भी यह चालू हो जाता है।

केवल सेंट्रल बैंक ही बैंक जमा क्रेडिट गुणक का प्रबंधन कर सकता है, जबकि गैर-नकद निधि के मुद्दे का नियंत्रण वाणिज्यिक संरचनाओं के पास है। बैंकिंग एनीमेशन क्रेडिट और जमा संचालन के दौरान भंडार की मात्रा में परिवर्तन के परिणामस्वरूप वाणिज्यिक बैंकिंग संरचनाओं में स्थायी जमा के रूप में धन आपूर्ति में गुणक या एकाधिक कमी या वृद्धि की प्रक्रिया है।

धन आपूर्ति में कमी

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, न केवल वृद्धि, बल्कि धन आपूर्ति में कमी भी कई गुना हो सकती है। अर्थशास्त्र में धन की वृद्धि पर अधिक ध्यान दिया जाता है, क्योंकि इस प्रक्रिया का सीधा प्रभाव संपूर्ण मौद्रिक प्रणाली की स्थिरता और मुद्रास्फीति पर पड़ता है। जमा और ऋण धन गुणक को ऋण और जमा विस्तार की प्रक्रियाओं की परस्पर क्रिया के रूप में जाना जाता है। इनमें से प्रत्येक प्रक्रिया एक दूसरे के बिना कार्य नहीं कर सकती है; वे धन परिसंचरण की प्रकृति से एक दूसरे से जुड़ी हुई हैं। सेंट्रल बैंक में वाणिज्यिक बैंकों के भंडार बाद की देनदारियों और साथ ही पूर्व की संपत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं।

एक एनिमेटर कैसे काम करता है इसका स्पष्ट उदाहरण

आइए एक उदाहरण देखें. इकाई ने, बैंक के माध्यम से, निर्यात उत्पादों से प्राप्त आय को विदेशी मुद्रा विनिमय पर बेचा। प्राप्त 5 हजार रूबल सेंट्रल बैंक के संवाददाता खाते में स्थानांतरित कर दिए गए। जो बैंक विषय की सेवा करता है वह इस राशि को चालू खाते में जमा करता है, यानी जमा। इस धन का 2.5 प्रतिशत न्यूनतम आरक्षित के रूप में एक विशेष खाते में स्थानांतरित किया जाना चाहिए। इस प्रकार, यह 5 हजार 119 रूबल से होगा।

वाणिज्यिक बैंक 4,881 रूबल बरकरार रखता है, जो तथाकथित अतिरिक्त भंडार हैं। बैंक इस पैसे को किसी अन्य ग्राहक को ऋण के रूप में हस्तांतरित कर सकता है। साथ ही, अतिरिक्त रिजर्व 4881 रूबल से कम हो गया है और जमा में समान राशि बढ़ गई है। ग्राहक द्वारा इस राशि को अगले बैंक में स्थानांतरित करने के बाद, उसके भंडार में 4881 रूबल की वृद्धि होगी। बैंक इस राशि से 122 रूबल का अनिवार्य रिजर्व बनाएगा, और शेष फिर से ऋण बन सकता है।

इसी क्रम में बैंकिंग संरचनाओं में नई जमा राशि खोलने की प्रक्रिया को अंजाम दिया जाता है। इसे टर्नओवर मनी का उत्सर्जन कहा जाता है। अतिरिक्त भंडार से धन के गुणात्मक संचलन के कारण क्रेडिट फंड का विस्तार होता है। नई जमाओं का उद्भव सेंट्रल बैंक के आवश्यक भंडार के निर्माण में योगदान देता है।

क्रेडिट गुणक को वाणिज्यिक बैंकों के खातों में धन के गुणन के मात्रात्मक मूल्यांकन के रूप में परिभाषित किया गया है, जिन्हें जमा के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

कठिनाइयाँ

एनीमेशन तंत्र हमेशा सक्रिय रहता है और कुछ गुणांकों का उपयोग करके गणना की जाती है:

1. मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन दर्शाने वाला गुणांक।

2. गुणांक जो बैंक एनीमेशन निर्धारित करता है।

बैंकिंग क्षेत्र में एनीमेशन तंत्र केवल दो स्तरों की भागीदारी के साथ लागू किया जा सकता है, अर्थात् सेंट्रल बैंक, जो प्रक्रिया का प्रबंधन करता है, और वाणिज्यिक बैंक, जो इसे स्वचालित करते हैं। एक वाणिज्यिक संरचना धन आपूर्ति को नहीं बढ़ा सकती; यह केवल संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली के लिए उपलब्ध है। जब सेंट्रल बैंक अनिवार्य आरक्षित बचत की दर कम कर देता है, तो वाणिज्यिक संरचनाओं में मुक्त आरक्षित निधि की मात्रा बढ़ जाती है, जो अनिवार्य रूप से उधार देने और ऋण गुणन के विस्तार की ओर ले जाती है।

उत्सर्जन समारोह

वाणिज्यिक बैंकों के सभी सक्रिय परिचालनों में से, केवल ऋण ही अतिरिक्त जमा बना सकते हैं, जिससे बैंकिंग प्रणाली के जारी करने के कार्य को पूरा करना संभव हो जाता है। जैसे-जैसे सिस्टम की परिसंपत्तियों में ऋणों की हिस्सेदारी बढ़ती है, उत्सर्जन कार्य भी बढ़ता है।

मौद्रिक गुणक बैंकिंग संगठनों के एक समूह द्वारा कार्यान्वित ऋण की मात्रा और आरक्षित परिसंपत्तियों की गतिशीलता का अनुपात है। वे ऋण की मात्रा में परिवर्तन का कारण बनते हैं। जमा गुणक, बदले में, एनीमेशन का ऑब्जेक्ट दिखाता है। ये वाणिज्यिक बैंकिंग संरचनाओं के जमा खातों में मौजूद धनराशि हैं, जो गुणन के परिणामस्वरूप बढ़ती हैं।

निष्कर्ष

इसलिए, जमा और ऋण गुणक बैंकिंग क्षेत्र और अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण अवधारणाएँ हैं। यह आपको सेंट्रल बैंक के नियंत्रण में बैंकिंग संगठनों के बीच धन की आवाजाही को विनियमित करने की अनुमति देता है।

गुणक (अव्य. मल्टीप्लायर - गुणा, गुणा, वृद्धि)

बैंक गुणक एक वाणिज्यिक बैंक से दूसरे वाणिज्यिक बैंक में जाने की अवधि के दौरान वाणिज्यिक बैंकों के जमा खातों में धन बढ़ाने (गुणा करने) की प्रक्रिया है। बैंकिंग, क्रेडिट और जमा गुणक विभिन्न स्थितियों से गुणन तंत्र की विशेषता बताते हैं।

कानून के अनुसार, बैंकों को सेंट्रल बैंक के पास आवश्यक भंडार बनाए रखना आवश्यक है - बैंक की जमा देनदारियों की कुल राशि का एक निश्चित प्रतिशत। यदि किसी बैंक का वास्तविक भंडार उसके आवश्यक भंडार से अधिक है, तो अंतर वह अतिरिक्त भंडार है जिसे बैंक उधार दे सकता है।
गुणक एक संख्यात्मक गुणांक है जो दर्शाता है कि अतिरिक्त भंडार के प्रत्येक अतिरिक्त रूबल के लिए धन की आपूर्ति कितने रूबल बढ़ जाएगी।
धन गुणक का सूत्र इस प्रकार है:

एम = 1/आर,

जहां r आवश्यक आरक्षित अनुपात है (केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित)

बैंक मल्टीप्लायर एनीमेशन के विषयों के परिप्रेक्ष्य से एनीमेशन प्रक्रिया को चित्रित करता है। यहां इस सवाल का जवाब है: पैसा कौन बढ़ाता है? यह प्रक्रिया वाणिज्यिक बैंकों द्वारा की जाती है। एक वाणिज्यिक बैंक धन को कई गुना नहीं बढ़ा सकता; इसे वाणिज्यिक बैंकों की एक प्रणाली द्वारा कई गुना बढ़ाया जाता है।

क्रेडिट गुणक गुणन प्रक्रिया के इंजन को प्रकट करता है, तथ्य यह है कि गुणन केवल अर्थव्यवस्था को ऋण देने के परिणामस्वरूप ही किया जा सकता है।

जमा गुणक एनीमेशन के उद्देश्य को दर्शाता है - वाणिज्यिक बैंकों के जमा खातों में पैसा (यह वह है जो गुणन प्रक्रिया के दौरान बढ़ता है)।

बैंकिंग गुणक तंत्र कैसे काम करता है? यह तंत्र केवल दो-स्तरीय (या अधिक) बैंकिंग प्रणालियों की स्थितियों में मौजूद हो सकता है, पहला स्तर - केंद्रीय बैंक इस तंत्र का प्रबंधन करता है, दूसरा स्तर - एक वाणिज्यिक बैंक इसे कार्य करने के लिए मजबूर करता है, और स्वचालित रूप से कार्य करने के लिए मजबूर करता है, चाहे कुछ भी हो व्यक्तिगत बैंकों के विशेषज्ञों की इच्छा. बैंकिंग गुणक तंत्र सीधे मुक्त रिज़र्व से संबंधित है।

फ्री रिज़र्व वाणिज्यिक बैंकों के संसाधनों का एक समूह है जिसका उपयोग किसी निश्चित समय पर सक्रिय बैंकिंग कार्यों के लिए किया जा सकता है।

यह अवधारणा पश्चिमी आर्थिक साहित्य से रूस में आई। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह पूरी तरह सटीक नहीं है। वास्तव में, वाणिज्यिक बैंकों के मुक्त (परिचालन) भंडार उनकी तरल संपत्ति हैं, लेकिन परिभाषा से यह स्पष्ट है कि यह अवधारणा संसाधनों को संदर्भित करती है, अर्थात। वाणिज्यिक बैंकों की देनदारियां.

यह अवधारणा इस तथ्य पर आधारित है कि वाणिज्यिक बैंक अपने सक्रिय संचालन (ऋण जारी करना, प्रतिभूतियां, मुद्रा आदि खरीदना) केवल अपने पास मौजूद संसाधनों की सीमा के भीतर ही कर सकते हैं। वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली के मुक्त भंडार में व्यक्तिगत वाणिज्यिक बैंकों के मुक्त भंडार शामिल होते हैं, इसलिए, व्यक्तिगत बैंकों के मुक्त भंडार में वृद्धि या कमी से वाणिज्यिक बैंकों की संपूर्ण प्रणाली के मुक्त आरक्षित की कुल राशि में कोई बदलाव नहीं होता है। एक व्यक्तिगत वाणिज्यिक बैंक की निःशुल्क आरक्षित राशि:

सी पी = के+ पीआर + सीसी ± एमबीके- ओसीआर-ए 0,

जहां K एक वाणिज्यिक बैंक की पूंजी है;

पीआर - एक वाणिज्यिक बैंक के आकर्षित संसाधन (जमा खातों में धन);

सीसी एक केंद्रीयकृत ऋण है जो केंद्रीय बैंक द्वारा एक वाणिज्यिक बैंक को प्रदान किया जाता है;

आईबीसी - इंटरबैंक ऋण;

ओसीआर - केंद्रीय बैंक के निपटान में केंद्रीकृत रिजर्व में योगदान;

और 0 - संसाधन जो वर्तमान में पहले से ही एक वाणिज्यिक बैंक के सक्रिय संचालन में निवेश किए गए हैं।

आइए एक सशर्त उदाहरण का उपयोग करके बैंकिंग गुणक के तंत्र पर विचार करें (ऋण और कटौती की राशि मिलियन रूबल में दी गई है), और चीजों को सरल बनाने के लिए हम तीन धारणाएँ बनाएंगे:

• वाणिज्यिक बैंकों के पास वर्तमान में निःशुल्क भंडार नहीं है;
• प्रत्येक बैंक के केवल दो ग्राहक हैं;
• बैंक अपने संसाधनों का उपयोग केवल ऋण परिचालन के लिए करते हैं।

उदाहरण पर विचार करते समय आपको स्वयं इस चित्र को पूरा करना होगा :))

ग्राहक 1 को ग्राहक 2 से आपूर्ति के भुगतान के लिए ऋण की आवश्यकता होती है, लेकिन बैंक 1 उसे ऋण प्रदान नहीं कर सकता क्योंकि उसके पास मुफ्त भंडार नहीं है। बैंक 1 केंद्रीय बैंक की ओर मुड़ता है और उससे 10 मिलियन रूबल की राशि में केंद्रीकृत ऋण प्राप्त करता है। वह एक निःशुल्क रिज़र्व बनाता है, जिसकी कीमत पर ग्राहक 1 को ऋण जारी किया जाता है।

ग्राहक 1 अपने चालू खाते से ग्राहक 2 को डिलीवरी के लिए भुगतान करता है। परिणामस्वरूप, बैंक 1 में मुफ़्त रिज़र्व समाप्त हो जाता है, लेकिन बैंक 2 में एक मुफ़्त रिज़र्व दिखाई देता है, क्योंकि ग्राहक 2 इस बैंक में अपना चालू खाता रखता है, और इस बैंक के आकर्षित संसाधन (पीआर) बढ़ जाते हैं (सूत्र देखें)।

बैंक 2 मुक्त रिज़र्व का एक हिस्सा केंद्रीयकृत रिज़र्व (सीआर) में योगदान के रूप में केंद्रीय बैंक के निपटान में रखता है। हम परंपरागत रूप से आकर्षित संसाधनों के 20% की राशि में ऐसी कटौतियों के मानदंड को स्वीकार करते हैं। मुक्त रिजर्व का शेष भाग (8 मिलियन रूबल) का उपयोग 8 मिलियन रूबल की राशि में ऋण प्रदान करने के लिए किया जाता है। ग्राहक को 3.

ग्राहक 3 वाणिज्यिक बैंक 3 द्वारा प्रदान किए गए ग्राहक 4 के साथ इस ऋण का भुगतान करता है। इस प्रकार, इस बैंक के पास पहले से ही एक मुफ्त रिजर्व है, जबकि बैंक 2 गायब हो जाता है। बैंक 3 मुफ़्त रिजर्व का हिस्सा 1.6 मिलियन रूबल। (पीआर का 20%) केंद्रीकृत रिजर्व में स्थानांतरित किया जाता है, और शेष भाग 6.4 मिलियन रूबल है। इसका उपयोग ग्राहक 5 को ऋण जारी करने के लिए किया जाता है। इस मामले में, ग्राहक 4 के चालू खाते में पैसा अछूता रहता है।

ग्राहक 5, बैंक 3 से प्राप्त ऋण का उपयोग करते हुए, ग्राहक 6 को बैंक 4 में खोले गए उसके चालू खाते में स्थानांतरित करके भुगतान करता है। इसलिए, बैंक 3 में मुफ्त रिजर्व गायब हो जाता है: बैंक 4 में यह दिखाई देता है। फिर, इस रिजर्व का 20% (1.3 मिलियन रूबल) केंद्रीकृत रिजर्व में स्थानांतरित कर दिया जाता है, शेष का उपयोग 5.1 मिलियन रूबल की राशि में ऋण जारी करने के लिए किया जाता है। ग्राहक 7 को, जो इस ऋण का उपयोग करके ग्राहक 8 का भुगतान करता है, जिसका चालू खाता वाणिज्यिक बैंक 5 में है।

वाणिज्यिक बैंक 4 का मुफ़्त रिज़र्व गायब हो जाता है (हालाँकि ग्राहक 6 के चालू खाते में धनराशि खर्च नहीं की जाती है), वाणिज्यिक बैंक 5 के पास है। बदले में, यह बैंक अपने मुफ़्त रिज़र्व का हिस्सा - 1 मिलियन रूबल साझा करता है। (पीआर का 20%) केंद्रीय बैंक को केंद्रीकृत रिजर्व में योगदान के रूप में छोड़ देता है, और शेष (4.1 मिलियन रूबल) का उपयोग ग्राहक 9 को ऋण जारी करने के लिए करता है। तब प्रक्रिया तब तक जारी रहती है जब तक कि मुफ्त रिजर्व पूरी तरह समाप्त नहीं हो जाता, जो अंततः, केंद्रीकृत रिजर्व में योगदान के कारण केंद्रीय बैंक में जमा हो जाता है और प्रारंभिक मुक्त रिजर्व (बैंक 1 में 10 मिलियन रूबल) के आकार तक पहुंच जाता है।

योजना के अनुसार, ग्राहकों 2, 4, 6, 8, आदि (सभी सम संख्या वाले ग्राहक) के चालू खातों में पैसा अछूता रहता है और इसलिए चालू (जमा) खातों में कुल धनराशि अंततः जमा हो जाएगी मूल जमा राशि से कई गुना अधिक मूल्य पर - 10 मिलियन रूबल, जो ग्राहक 1 को ऋण जारी करते समय बनता है। हालांकि, जमा खातों में पैसा 5 गुना से अधिक नहीं बढ़ सकता है, क्योंकि गुणन गुणांक का मूल्य, जो है जमा खातों में परिणामी धन आपूर्ति का प्रारंभिक जमा राशि से अनुपात, केंद्रीकृत आरक्षित निधि में दर योगदान के व्युत्क्रमानुपाती होता है।

इस प्रकार, यदि केंद्रीकृत रिजर्व में योगदान की दर 20% है, तो गुणन गुणांक 5 (1/20 x 100) होगा। यह कभी भी 5 तक नहीं पहुंचेगा, क्योंकि मुफ़्त रिज़र्व का एक हिस्सा हमेशा अन्य, गैर-क्रेडिट लेनदेन के लिए उपयोग किया जाता है (उदाहरण के लिए, किसी भी बैंक के कैश डेस्क में नकद लेनदेन के लिए नकदी होनी चाहिए)।

चूँकि गुणन प्रक्रिया निरंतर होती है, गुणन गुणांक की गणना एक निश्चित अवधि (वर्ष) के लिए की जाती है और यह दर्शाती है कि इस अवधि में प्रचलन में धन की आपूर्ति कितनी बढ़ गई है।

बैंकिंग गुणक तंत्र का प्रबंधन, इसलिए, गैर-नकद धन का मुद्दा विशेष रूप से केंद्रीय बैंक द्वारा किया जाता है, जबकि यह मुद्दा वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली द्वारा किया जाता है। सेंट्रल बैंक, बैंकिंग गुणक तंत्र का प्रबंधन करते हुए, वाणिज्यिक बैंकों की जारी करने की क्षमताओं का विस्तार या संकुचन करता है, जिससे इसका एक मुख्य कार्य - मौद्रिक विनियमन का कार्य होता है।

जैसा कि पिछले अध्यायों में पहले ही उल्लेख किया गया है, धन की परिभाषा और धन आपूर्ति के घटकों की स्पष्ट सीमाएँ और स्पष्ट औचित्य नहीं हैं। इससे धन की आपूर्ति का आकलन करने और इसकी गतिशीलता की निगरानी करने में काफी कठिनाइयां पैदा होंगी। नकद - बैंकनोट और सिक्के - आधुनिक परिस्थितियों में विशेष रूप से देश के केंद्रीय बैंक द्वारा जारी किए जाते हैं। लेकिन यह परिसंपत्तियों का केवल एक छोटा सा हिस्सा है जो अत्यधिक तरल फंड के रूप में कार्य कर सकता है। विभिन्न प्रकार की बैंक जमाओं को नकदी में जोड़ा जाता है। वित्तीय मध्यस्थ तब काम में आते हैं, जो अर्ध-मौद्रिक विकल्प पेश करते हैं जो वास्तविक धन के साथ प्रतिस्पर्धा कर सकते हैं। और मौद्रिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों की सूची बंद नहीं है! चूंकि तरल संसाधनों के लिए वित्तीय क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा बहुत अधिक है, इसलिए हम पारंपरिक धन के साथ या उसके बजाय अधिक से अधिक नए, अधिक परिष्कृत वित्तीय उत्पादों के उभरने की उम्मीद कर सकते हैं।

लेकिन आइए हर चीज़ पर क्रम से विचार करें। केंद्रीय बैंक द्वारा नोटों या सिक्कों की एक नई खेप छापने के बाद मुद्रा आपूर्ति का क्या होता है?

मुद्रा आपूर्ति के गठन के तंत्र में दो सिद्धांत शामिल हैं जो कुछ मायनों में प्रतिस्पर्धी हैं, और कुछ मायनों में एक दूसरे के पूरक हैं:

• 1) क्रेडिट गुणक का सिद्धांत;
• 2) बाजार संतुलन का सिद्धांत।

क्रेडिट गुणक सिद्धांत

किसी भी देश में बस बैंक होते हैं और एक केंद्रीय बैंक होता है। बैंक केवल निजी व्यावसायिक संस्थाएँ हैं जिनमें हम धन जमा कर सकते हैं और जो हमें ऋण प्रदान कर सकते हैं। केंद्रीय बैंक का स्वामित्व राज्य के पास है। हम वहां पैसा जमा नहीं कर सकते, और केंद्रीय बैंक आबादी को ऋण नहीं देता है। केंद्रीय बैंक केवल अन्य बैंकों के साथ व्यवहार करता है।

सिक्कों और बैंक नोटों के मुद्दे पर सेंट्रल बैंक का एकाधिकार है। एक समय था जब वाणिज्यिक बैंक अपने स्वयं के बैंक नोट जारी कर सकते थे। लेकिन फिर यह पता चला कि पैसे की छपाई को राज्य में स्थानांतरित करना अधिक सही होगा। सामान्य निजी बाइक के विपरीत, राज्य अधिक विश्वसनीय भागीदार है। और यद्यपि आज कोई भी सोने और चांदी के लिए बैंक नोटों का आदान-प्रदान नहीं करता है, राज्य की शक्ति राष्ट्रीय मुद्रा की प्रतिष्ठा बनाना और बनाए रखना जारी रखती है।

सिक्के और बैंकनोट अर्थव्यवस्था का मौद्रिक आधार बनाते हैं। मौद्रिक आधार को एक विशिष्ट तिथि पर मापा जाता है। चूँकि सिक्के और बैंक नोट इस तिथि पर लोगों के हाथों और बैंक भंडार दोनों में हो सकते हैं, मौद्रिक आधार का निर्धारण करते समय, इसकी संरचना अक्सर निर्दिष्ट की जाती है: प्रचलन में नकदी, बैंकिंग प्रणाली के बाहर और बैंक भंडार।

मौद्रिक आधार धन के उत्पादन के लिए "कच्चा माल" है, जो धन की सबसे पहली और सरल आपूर्ति है।

केंद्रीय बैंक द्वारा सीधे आबादी से निपटने और हवा से सिक्के गिराए बिना लोगों तक मौद्रिक आधार कैसे पहुंचेगा?

बैंकिंग प्रणाली की भूमिका

केंद्रीय बैंक द्वारा सिक्के और बैंक नोट प्रचलन में जारी करने के बाद, बैंकिंग प्रणाली की बारी है। मौद्रिक आधार प्रारंभ में वाणिज्यिक बैंकों को जाता है। बैंक केंद्रीय बैंक से नकदी खरीदते हैं, केंद्रीय बैंक या सरकार की प्रतिभूतियों के लिए मौद्रिक आधार का आदान-प्रदान करते हैं जो उनके पास हैं। इसके अलावा, बैंक जनता से जमा स्वीकार करते हैं। केंद्रीय बैंक से खरीदी गई नकदी और जनता से जमा राशि बैंकों को ऋण जारी करने की अनुमति देती है। जमा और उधार परिचालन बैंकों को पैसा बनाने की क्षमता देता है।

लोग काफी लंबी अवधि के लिए बैंक खाते खोलते हैं। यदि किसी व्यक्ति ने किसी जमा राशि (बैंक खाते) में कोई राशि जमा की है, तो एक ओर, बैंक अपने विवेक से इस राशि का निपटान कर सकता है। दूसरी ओर, इस बात की निश्चित संभावना है कि अगले दिन यह व्यक्ति बैंक से अपना सारा पैसा निकालना चाहेगा। इसलिए, बैंक के पास हर पल मुफ्त पैसा होना चाहिए, जो यदि आवश्यक हो, तो जमा धारकों को जारी किया जाएगा। बैंक में नकदी रिजर्व के रूप में रखी जाती है। चूंकि बैंक हमेशा भंडार आवंटित करने में विवेकपूर्ण नहीं होते हैं, इसलिए बैंकों के लिए ऋण के रूप में जितना संभव हो उतना पैसा जारी करना फायदेमंद होता है, जिससे उन्हें अपनी आय (बैंक ब्याज) प्राप्त होती है - केंद्रीय बैंक अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता का कानून बनाता है।

विचारणीय प्रश्न

संयुक्त राज्य अमेरिका में, बैंकों को अपनी जमा राशि का 3% आरक्षित के रूप में रखना आवश्यक है। जापान में यह मान 1.3% है। बैंक ऑफ रशिया ने अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता 5% निर्धारित की है। लेकिन कनाडा और यूके में कोई अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता नहीं है। हम केंद्रीय बैंकों के बीच ऐसी भिन्न नीतियों की व्याख्या कैसे कर सकते हैं?

बैंकों का निष्क्रिय और सक्रिय संचालन समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। इन परिचालनों के परिणामस्वरूप, देश में धन की आपूर्ति बदल जाती है।

आइए देखें कि बैंक पैसा कैसे बनाते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि अर्थव्यवस्था में तीन बैंक कार्यरत हैं। सेंट्रल बैंक ने 100 रूबल जारी किए। प्रचलन में. यह राशि उन कर्मचारियों को भुगतान की गई, जिन्होंने इसे पहले बैंक में जमा किया था। 5% की अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता के साथ, बैंक 5 रूबल का भंडार आवंटित करने के लिए बाध्य है। शेष राशि 95 रूबल है। फर्मों और आबादी को ऋण के रूप में जारी किया जाएगा। ऋण का उपयोग करने के बाद, उदाहरण के लिए, माल के उत्पादन के लिए, माल की बिक्री से प्राप्त आय फिर से जमा की जाती है, अब, उदाहरण के लिए, दूसरे बैंक में। आइए मान लें कि राजस्व की राशि ऋण की राशि के बराबर है - 95 रूबल।

जब 95 रगड़. दूसरे बैंक में समाप्त, 4 रूबल। 75 कोप. (95 रूबल का 5%) अनिवार्य रिजर्व के रूप में रहेगा, और 90 रूबल। 25 कोप्पेक पुनः क्रेडिट पर जारी किया जाएगा। यदि तब राशि 90 रूबल है। 25 कोप्पेक जमा के रूप में तीसरे बैंक में जाता है, 4 रूबल। 50 कोप्पेक रिजर्व में जाएगा, और 85 रूबल। 75 कोप. - एक नए ऋण में. इस प्रकार, फर्मों और परिवारों की जमा राशि बैंकों के माध्यम से ऋण में बदल जाती है, और ऋण फिर से जमा में बदल जाते हैं (चित्र 5.5)।

यह प्रक्रिया तब तक जारी रहेगी जब तक लोन की रकम शून्य न हो जाए.

चावल। 5.5.

अर्थव्यवस्था में धन की कुल राशि सभी बैंक जमाओं के योग के बराबर होगी:

जमा एक अर्थव्यवस्था की धन आपूर्ति का गठन करते हैं क्योंकि खरीदार और विक्रेता - व्यक्ति और फर्म - बैंक खातों को भुगतान के साधन और मूल्य के भंडार के रूप में उपयोग कर सकते हैं, जो पैसे के मुख्य कार्यों की विशेषता है।

100 रूबल के मौद्रिक आधार की तुलना में। हमारे उदाहरण में बैंकों की गतिविधियों के परिणामस्वरूप धन की कुल आपूर्ति 20 गुना बढ़ गई।

मौद्रिक गुणक

मौद्रिक आधार के सापेक्ष धन की आपूर्ति में वृद्धि की दर कहलाती है मौद्रिक गुणक, चूँकि यह उधार देने और जमा करने की प्रक्रियाओं के माध्यम से बैंकिंग प्रणाली में प्रवेश करने पर धन के गुणनात्मक प्रभाव की भयावहता को दर्शाता है।

मुद्रा आपूर्ति की गुणात्मक वृद्धि दो कारकों द्वारा सीमित है। अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता बैंकों को जमा की पूरी राशि उधार देने की अनुमति नहीं देती है। कुछ बहुत सतर्क बैंक भी केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित रिजर्व से थोड़ा अधिक रिजर्व रखना पसंद करते हैं। उनके पास अतिरिक्त भंडार है, जो गुणक को भी कम करता है। भंडार के अलावा, मौद्रिक आधार का एक हिस्सा आबादी के हाथों में नकदी के रूप में रहता है और इस प्रकार बैंकों की गुणक प्रक्रिया से भी दूर चला जाता है।

इन प्रतिबंधों को देखते हुए, मौद्रिक गुणक μ के मूल्य की गणना निम्नानुसार की जाती है:

मूल्य कहां है साथ यह जनसंख्या की बैंक के बजाय नकदी (घर पर) में पैसा रखने की प्रवृत्ति को दर्शाता है:

कहाँ सी - बैंकिंग प्रणाली के बाहर नकदी; डीडी- बैंकिंग प्रणाली की जांच योग्य जमा की कुल राशि, आर - बैंक आरक्षित निधि (अनिवार्य और अतिरिक्त):

विचारणीय प्रश्न

क्या मौद्रिक गुणक एक से कम हो सकता है?

एस को प्रभावित करने वाले कारक हैं:

• संस्थागत कारक (पारिश्रमिक की विधि - नकद या जमा के रूप में);
• जमा पर कर की दरें;
• अर्थव्यवस्था में प्लास्टिक कार्ड और चेक बुक का प्रचलन;
• मांग जमा पर ब्याज दर;
• छाया अर्थव्यवस्था का आकार;
• बैंकिंग प्रणाली में जनता के विश्वास की डिग्री।

अर्थव्यवस्था में वेतन का बैंक जमा में स्थानांतरण जितना अधिक व्यापक होगा (उदाहरण के लिए, वेतन बैंक कार्ड जारी करने के माध्यम से), जनसंख्या नकदी का उपयोग करने के लिए उतनी ही कम इच्छुक होगी, औसतन बड़ी राशि बैंकिंग प्रणाली के भीतर रखी जाएगी, मान उतना ही छोटा होगा साथ और गुणक मान उतना ही अधिक होगा।

जब सरकार जमा आय पर कर दरें लागू करती है या बढ़ाती है, तो आबादी बैंकों से पैसा निकालने लगती है। परिमाण साथ सिकुड़ता है, गुणक घटता है। लेकिन जमा पर करों की समाप्ति और जमा पर ब्याज दरों में वृद्धि, विशेष रूप से मांग जमा पर, कमी आती है साथ और गुणक को बढ़ा रहा है।

जितना अधिक आम भुगतान प्लास्टिक कार्ड या चेक बुक का उपयोग कर रहे हैं, उतनी ही कम नकदी की आवश्यकता होगी, जितनी अधिक आबादी बैंक में पैसा रखने के लिए इच्छुक होगी, राशि उतनी ही कम होगी साथ और बड़ा - गुणक का परिमाण।

छाया अर्थव्यवस्था की उपस्थिति बैंकिंग प्रणाली के बाहर धन के संचलन को प्रोत्साहित करती है, क्योंकि बैंकिंग लेनदेन को ट्रैक करना आसान होता है और छाया कंपनियों को नियंत्रण पसंद नहीं होता है। इसलिए, अर्थव्यवस्था में छाया क्षेत्र का प्रतिनिधित्व जितना अधिक होगा, नकदी की मांग उतनी ही अधिक होगी, बैंक जमा की आवश्यकता जितनी कम होगी, उतनी ही अधिक होगी साथ और एक छोटा गुणक।

परिवारों और फर्मों का अपनी बैंकिंग प्रणाली में जितना अधिक विश्वास होगा, आर्थिक एजेंट बैंकों में धनराशि रखने और उन्हें लंबी अवधि के लिए वहां छोड़ने के लिए उतने ही अधिक इच्छुक होंगे, मूल्य उतना ही कम होगा साथ और अधिक एक एनिमेटर।

सिद्धांत को चित्रित करने में समस्या

किसी दिए गए बैंकिंग सिस्टम में आवश्यक आरक्षित अनुपात 20% पर सेट किया जाए। फिलहाल बैंक के पास अतिरिक्त रिजर्व नहीं है. अब मान लीजिए कि श्रीमती इलिंस्काया 100 रूबल जमा करती हैं। इस बैंक में आपके चालू खाते में.

ए. गणितीय सूत्रों का सहारा लिए बिना, बताएं कि इस क्रिया (बैंक में पैसा रखने) से धन आपूर्ति में 100 रूबल से अधिक की वृद्धि क्यों हो सकती है।

उत्तर

मुद्रा आपूर्ति में न केवल नकदी, बल्कि मांग जमा भी शामिल है। अर्थात्, श्रीमती इलिंस्काया के खाते में मौजूद धन (100 रूबल) को भी धन की आपूर्ति में शामिल किया जाएगा, क्योंकि वह इसे उसी तरह उपयोग कर सकती है जैसे कि उसके पास नकदी के रूप में था। लेकिन, इसके अलावा, सुश्री इलिंस्काया के योगदान को प्राप्त करने और 20 रूबल अलग रखने के बाद। इनमें से, बैंक शेष 80 रूबल आवश्यक रिजर्व के लिए जारी करेगा। किसी अन्य व्यक्ति या कंपनी को ऋण के रूप में। ये 80 रूबल. धन की आपूर्ति की गणना करते समय इसे या तो नकदी के रूप में ध्यान में रखा जाएगा (यदि यह व्यक्ति छाया अर्थव्यवस्था में अपना व्यवहार्य योगदान देने का निर्णय लेता है या अपने बटुए में बैंक नोट रखने का निर्णय लेता है) या श्रृंखला के आगे इसे जमा के रूप में ध्यान में रखा जाएगा अगले बैंक में दूसरे नागरिक का, आदि।

B. इस प्रक्रिया की दो सीमाओं पर चर्चा करें।

उत्तर

सबसे पहले, नाममात्र ब्याज दर में कमी से लाभप्रदता कम हो जाती है और पैसे की तरलता बढ़ जाती है। यह व्यक्तियों को बैंक जमा का उपयोग करने से हतोत्साहित कर सकता है, और समग्र रूप से बैंकिंग प्रणाली कम कुशल हो जाएगी।

दूसरे, सामान्य आर्थिक मंदी बैंकों को आवश्यक 20% से अधिक अतिरिक्त भंडार बनाने के लिए प्रेरित कर सकती है। इससे यह प्रक्रिया सैद्धांतिक रूप से निर्धारित समय से बहुत पहले ही रुक जाएगी। * ग्यारह

हालाँकि, बैंक ग्राहकों को न केवल चालू जमाएँ प्रदान करते हैं, जो नकदी के अच्छे विकल्प के रूप में कार्य करती हैं, बल्कि सावधि जमा भी प्रदान करती हैं, जो कुछ हद तक धन के कार्य कर सकती हैं। बैंकिंग प्रणाली में जितनी अधिक सावधि जमाओं का प्रतिनिधित्व किया जाएगा, गुणक प्रभाव का परिमाण उतना ही कम होगा।

धन निर्माण प्रक्रिया पर सावधि जमा के अतिरिक्त प्रभाव को ध्यान में रखने के लिए, हम मौद्रिक गुणक के लिए एक और, अधिक जटिल, सूत्र का उपयोग कर सकते हैं:

जहां c नकदी और जमा का अनुपात है; टी - सावधि जमा और चालू जमा का अनुपात; आर.आर. – अनिवार्य आरक्षण मानदंड; एर – बैंकों के अतिरिक्त भंडार की दर.

केंद्रीय बैंक द्वारा मौद्रिक आधार बढ़ाने के बाद मुद्रा आपूर्ति में कुल वृद्धि होगी

कहां Δ एम एस - मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन; Δ Μ 0 - मौद्रिक आधार में परिवर्तन; μ - गुणक मान.

गुणक की कार्रवाई के लिए धन्यवाद, धन की आपूर्ति पर केंद्रीय बैंक का प्रभाव - ऊपर और नीचे दोनों तरफ - महत्वपूर्ण है। केंद्रीय बैंक को केवल नकदी की प्रारंभिक मात्रा में थोड़ा बदलाव करने की आवश्यकता है - और परिणाम महत्वपूर्ण होगा। यह गुणात्मक निर्भरता केंद्रीय बैंक को अर्थव्यवस्था के मौद्रिक विनियमन के लिए एक जिम्मेदार और गंभीर दृष्टिकोण अपनाने के लिए मजबूर करती है।

• यहाँ ज्यामितीय प्रगति सूत्र का उपयोग किया जाता है।

मुद्रा आपूर्ति की मात्रा हमेशा कई कारकों से प्रभावित होती है। सबसे पहले, यह गैर-बैंकिंग और घरेलू क्षेत्रों में काम करने वाली फर्मों का व्यवहार है। दूसरे, वाणिज्यिक बैंक, जिनके पास क्रेडिट फंड का अपूर्ण रूप से उपयोग करने का अवसर होता है, अर्थात, उन्हें ऋण के रूप में जारी किए बिना, लेकिन परिणामी अतिरिक्त भंडार को अपने पास रखते हैं। इस मामले में, जमा मात्रा में परिवर्तन गुणक प्रभाव के साथ होगा। आइए धन गुणक की गणना करने का प्रयास करें।

बुनियादी अवधारणाओं

यह समझने के लिए कि "धन गुणक" की अवधारणा का सार क्या है, आपको दो मानदंडों की समझ होनी चाहिए: आरक्षण और जमा।

आरक्षित अनुपात बैंक में आरक्षित राशि या जमा राशि के रूप में रखी गई जमा राशि के हिस्से के लिए आरक्षित राशि की मात्रा का अनुपात दर्शाता है:

जमा दर को नकदी और जमा के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है:

यह दर्शाता है कि जनसंख्या क्या करने के लिए अधिक इच्छुक है: अपनी बचत नकद या जमा में रखें।

इसका तात्पर्य यह है कि धन गुणक, या, जैसा कि अर्थशास्त्री इसे मौद्रिक आधार गुणक कहते हैं, एक गुणांक है जो दर्शाता है कि जब धन की आपूर्ति एक इकाई बढ़ जाती है (घट जाती है) तो धन की मात्रा कितनी बार बढ़ (घट) जाएगी।

किसी भी आर्थिक गुणक की तरह, मौद्रिक गुणक भी दोनों दिशाओं में काम कर सकता है। यदि देश का केंद्रीय बैंक मौद्रिक मात्रा बढ़ाने की योजना बनाता है, तो वह मौद्रिक आधार बढ़ाएगा, अन्यथा वह इसे घटा देगा।

मुद्रा आपूर्ति गुणक ऊपर वर्णित मानदंडों पर निर्भर करता है। यदि जमा दर बढ़ती है, तो, तदनुसार, गुणक घट जाता है। दूसरी ओर, आरक्षित अनुपात में वृद्धि (अर्थात, आरक्षित निधि के रूप में बैंक में जमा की हिस्सेदारी में वृद्धि) गुणक के मूल्य को कम कर देती है।

सिद्धांत में

आर्थिक सिद्धांत यह निर्धारित करता है कि धन गुणक सेंट्रल बैंक में अनिवार्य भंडारण के लिए वाणिज्यिक ऋण संस्थानों के भंडार की पारस्परिक दर के बराबर है। व्यवहार में, इसकी गणना मौद्रिक आधार के मौद्रिक समुच्चय M2 के भागफल के रूप में की जाती है। देश में मुद्रा आपूर्ति और मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं को नियंत्रित करने के लिए मौद्रिक आधार गुणक की गतिशीलता का अध्ययन करना आवश्यक है। यह धन गुणक है जो बढ़ती उपभोक्ता कीमतों और मुद्रास्फीति के रूप में नकारात्मक परिणामों के बिना धन आपूर्ति की संभावित वृद्धि दिखाने में सक्षम है। धन गुणक की गणना करने का सूत्र सरल है; यह हमेशा एक से अधिक होता है।

वास्तव में

आप आरक्षण दर का उपयोग करके गुणक की गणना के लिए एक अभिव्यक्ति प्राप्त कर सकते हैं: आरआर = आर / डी और जमा दर: सीआर = सी / डी।

चूँकि C = cr x D, और R = rr x D, हम समानताएँ प्राप्त करते हैं:

एम = सी + डी = करोड़ x डी + डी = (करोड़ + 1) x डी

एच = सी + आर = सीआर एक्स डी + आरआर एक्स डी = (सीआर + आरआर) एक्स डी।

आइए अब पहली समानता को दूसरी से विभाजित करें:

एम / एन = ((सीआर + 1) एक्स डी (सीआर + 1)) / (सीआर + आरआर) एक्स डी (सीआर + आरआर) = (सीआर + 1) / (सीआर + आरआर)

हमें समानता मिलती है: एम = ((सीआर + 1) / (सीआर + आरआर)) एक्स एच,

एम = मल्टी डेन x एच मल्टी डेन = (सीआर + 1) / (सीआर + आरआर)।

धन गुणक अभिव्यक्ति (सीआर + 1) / (सीआर + आरआर) है।

यदि हम मान लें कि C = 0 (अर्थात, कोई नकदी नहीं है), और धन की आपूर्ति बैंकिंग प्रणाली को छोड़े बिना घूमती है, तो गुणक बैंकिंग गुणक में बदल जाता है: मल्टी डी = 1 / आरआर। शायद इसीलिए बैंक गुणक को साधारण धन गुणक कहा जाता है।

धन गुणक का सार

इसमें बैंकों में ग्राहकों द्वारा खोली गई जमा राशि के कारण मौद्रिक मात्रा बढ़ाने के लिए एक तंत्र शामिल है, जो गैर-राज्य बैंकों की प्रणाली के माध्यम से गैर-नकद धन के संचलन की प्रक्रिया में होता है।

यह तंत्र दो स्तरों की बैंकिंग प्रणाली की उपस्थिति के अधीन बनाया गया है। इस मामले में, उत्सर्जन प्रक्रिया सेंट्रल बैंक (नकद मात्रा जारी करना) और वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली (गैर-नकद धन जारी करना) के बीच होती है।

इंटरबैंक सर्कुलेशन (मौद्रिक गुणन की प्रक्रिया) में धन आपूर्ति की मात्रा में वृद्धि बैंकों द्वारा अपने ग्राहकों के धन के जमा खातों में आकर्षित ऋण के रूप में जारी करने के कारण होती है, जिसका उपयोग वे विभिन्न भुगतान करने में करते हैं और निपटान लेनदेन. दूसरी ओर, उधार लेने वाले बैंकों के ग्राहक तीसरे पक्ष के बैंकों में जमा राशि खोल सकते हैं। नतीजतन, पूरे बैंकिंग सिस्टम में जमा की कुल मात्रा लगभग हमेशा शुरू में बनाई गई जमा राशि से अधिक होती है।

एनीमेशन का सिद्धांत

वितरण बैंकिंग तंत्र में प्रत्येक देश की अपनी विशेषताएं होती हैं। उदाहरण के लिए, कमांड-वितरण अर्थव्यवस्था वाले राज्यों में, ऊपर से जारी निर्देश के अनुसार उत्सर्जन किया जाता है। पारंपरिक बाज़ार तंत्र वाले देशों में, बैंकिंग प्रणाली दो स्तरों पर संचालित होती है: केंद्रीय बैंक और वाणिज्यिक बैंकों की एक परत। इसलिए, ऐसी प्रणाली के तहत मुद्दे में क्रेडिट गुणक होता है।

इस तंत्र को सक्षम रूप से प्रबंधित करके, सेंट्रल बैंक के पास वाणिज्यिक बैंकों की संपूर्ण संस्था की जारी करने की प्रक्रियाओं को विस्तारित या संकीर्ण करने का अवसर है। आर्थिक सिद्धांत यह स्पष्ट करता है कि धन के द्रव्यमान (अधिक सटीक रूप से, इसकी इकाई) में प्रति वृद्धि कुल उत्पादन में वृद्धि (कमी) का गुणांक गुणक है। यह मान दर्शाता है कि वित्तीय और क्रेडिट क्षेत्र में जमा की मात्रा में वृद्धि या कमी के बाद आपूर्ति कितनी बार बदल (बढ़ या घट) सकती है।

मौद्रिक आधार वाणिज्यिक बैंकों द्वारा भुगतान किए जाने वाले आवश्यक भंडार और सेंट्रल बैंक के नियंत्रण से बाहर आबादी के बीच प्रचलन में नकदी से ज्यादा कुछ नहीं है। वर्णित पहलुओं में धन गुणक गुणांक को ध्यान में रखते हुए, हम सूत्र प्राप्त कर सकते हैं:

एम = (1 + सी) / (आर + ई + सी)।

यहां, "सी" देश की बैंकिंग प्रणाली में सभी जमाओं के लिए नकदी के अनुपात को दर्शाता है, "आर" अनिवार्य भंडार की विशेषता है, और "ई" मुक्त बैंक भंडार और जमाओं के अनुपात को दर्शाता है।

सूचक मान

सेंट्रल बैंक प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक से अनिवार्य आरक्षित बचत के माध्यम से धन की मात्रा बढ़ाने (घटाने) के लिए तंत्र को नियंत्रित करता है। धन गुणक का मूल्य स्थिर नहीं रहता है। यह न केवल स्थान और समय में, बल्कि एक देश से दूसरे देश में भी भिन्न होता है। विकसित अर्थव्यवस्था वाले देशों में, यह मान पहले उत्सर्जन के मूल्य से दोगुने से भी अधिक हो सकता है।

हम सूत्र निकालते हैं

धन गुणक (सूत्र नीचे वर्णित है) की गणना करना आसान है:

एम = धन आपूर्ति/मौद्रिक आधार = एम/बी.

केंद्रीय बैंक द्वारा धन गुणक (के) के मूल्य के विनियमन की प्रक्रिया में मौद्रिक आधार की अवधारणा का उद्भव शामिल है। यह वाणिज्यिक बैंकों की उसी जमा राशि पर आधारित है जो सेंट्रल बैंक के पास होती है, और सबसे अधिक तरल धन नकदी है।

मौद्रिक आधार = एम 0 + आवश्यक भंडार की धन आपूर्ति (सीबी) + वाणिज्यिक वित्तीय संस्थानों के नेटवर्क के सेंट्रल बैंक में संवाददाता खातों में धन की आपूर्ति।

मुद्रा आपूर्ति उस धनराशि को दर्शाती है जिसे देश का सेंट्रल बैंक संचालित कर सकता है:

धन आपूर्ति = आधार. कार्टूनिस्ट

इस सूत्र के आधार पर, हम धन गुणक निर्धारित कर सकते हैं: यह धन आपूर्ति (एम2) और मौद्रिक आधार का अनुपात है।

सेंट्रल बैंक के खातों में वित्तीय और क्रेडिट क्षेत्र के वाणिज्यिक संस्थानों से आवश्यक भंडार की मात्रा और धन गुणक के मूल्य के बीच एक विपरीत आनुपातिक संबंध मौजूद है। और यदि धन गुणक कम हो जाता है, तो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा गिरवी रखा गया आवश्यक आरक्षित अनुपात अधिक हो जाता है। यदि धन गुणक बढ़ता है, तो गैर-नकद कारोबार बाद में बढ़ता है (नकद की तुलना में), क्योंकि मौद्रिक आधार गुणक की वृद्धि सीधे नकदी आपूर्ति की वृद्धि और सेंट्रल बैंक के संवाददाता खातों पर शेष राशि से संबंधित होती है।

धन गुणक संबंध

जैसा कि पहले ही लिखा जा चुका है, धन गुणक का आकार आरक्षित और जमा दरों पर निर्भर करता है। वे जितने ऊंचे होते हैं, भंडार की बड़ी मात्रा अछूती रहती है। जनता में नकदी का हिस्सा जितना अधिक होगा, जनसंख्या जमा में निवेश करने की जल्दी में नहीं होगी, गुणक का मूल्य उतना ही कम होगा। यह ग्राफ़ पर स्पष्ट रूप से दिखाई देता है।

यह मौद्रिक राशि (एम) और गुणक के माध्यम से मौद्रिक आधार (एच) के बीच संबंध को दर्शाता है, जो (सीआर + 1) / (सीआर + आरआर) के बराबर है। इससे पता चलता है कि झुकाव के कोण का स्पर्शरेखा अनुपात (सीआर + आरआर) / (सीआर + 1) के बराबर है।

यदि एच 1 (मौद्रिक आधार का मूल्य) नहीं बदलता है, तो जमा दर, जैसे-जैसे आर 1 से करोड़ 2 तक बढ़ती है, धन गुणक संख्या कम हो जाती है और साथ ही धन आपूर्ति को प्रतिबिंबित करने वाले वक्र का ढलान बढ़ जाता है। (या धन आपूर्ति)। परिणामस्वरूप, यह वाक्य M 1 से घटकर M 2 हो गया है। यदि यह आवश्यक है कि धन गुणक का मूल्य घटने पर धन आपूर्ति (या आपूर्ति) नहीं बदलती है, लेकिन एम 1 के स्तर पर स्थिर स्थिति में रहती है, तो केंद्रीय बैंक को मौद्रिक आधार को एच 2 तक बढ़ाना होगा।

उपरोक्त से यह स्पष्ट है: जमा दर में वृद्धि से धन गुणक का मूल्य कम हो जाता है। दूसरी ओर, आरक्षित अनुपात (आरक्षित भंडार के रूप में रखे गए जमा के हिस्से में वृद्धि) में वृद्धि देखी जा सकती है। अर्थात्, जैसे-जैसे अतिरिक्त बैंक भंडार (ग्राहकों को ऋण के रूप में जारी नहीं किया जाता) बढ़ता है, धन गुणक का मूल्य घट जाता है।

मौद्रिक गुणक

यह एक आर्थिक गुणांक है जो अतिरिक्त बैंक भंडार में वृद्धि (या कमी) को दर्शाता है। इसका गठन नई जमा राशि (गैर-नकद धन) के निर्माण के परिणामस्वरूप होता है। वे बैंक द्वारा बाहर से प्राप्त अतिरिक्त मुक्त भंडार से ग्राहकों को ऋण जारी करने की प्रक्रिया में दिखाई देते हैं।

इससे यह स्पष्ट हो जाता है: जारी किए गए ऋण के रूप में एक वाणिज्यिक बैंक द्वारा छोड़े गए क्रेडिट संसाधन दूसरे बैंक की संपत्ति बन जाते हैं। और बदले में, वह अपने ग्राहकों को यह पैसा केवल गैर-नकद रूप में प्रदान करता है। अर्थात्, एक वाणिज्यिक वित्तीय संस्थान द्वारा जारी की गई मौद्रिक इकाई दूसरे बैंक के लिए क्रेडिट रिजर्व बनाती है।

वाणिज्यिक बैंकों के आरक्षित मानदंड

अतिरिक्त रूप में रिज़र्व बनाने की बैंक की क्षमता वाणिज्यिक बैंकों की संरचना द्वारा आवश्यक रिज़र्व बनाने के कार्य द्वारा सीमित है। उनकी मात्रा आरक्षित मानदंड द्वारा निर्धारित की जाती है, जिसका विनियमन कानून द्वारा निर्धारित किया जाता है। सेंट्रल बैंक उनकी गणना बैंक देनदारियों के प्रतिशत के रूप में करता है। ये भंडार देश की बैंकिंग प्रणाली को प्रतिकूल अवधि के दौरान तरलता प्रदान करने और प्रचलन में धन आपूर्ति को विनियमित करने में मदद करते हैं:

एम = 1/Рн, जहां Рн आरक्षित दर है।

• एमएम एक निश्चित समय अवधि के लिए मौद्रिक गुणक है;
• एम 0 - बैंकिंग संचलन के बाहर धन की आपूर्ति;
• डी - वाणिज्यिक बैंकों की जमाराशियों पर संग्रहित मौद्रिक मात्रा;
• आर - संवाददाता खातों और कैश डेस्क में संग्रहीत वाणिज्यिक बैंकों का भंडार।

मुद्रा बाजार में एक स्थिर संतुलन ऊंचे धन गुणक को हिला सकता है। और यहां तक ​​कि महंगाई को भी भड़काते हैं.

बैंक गुणक किस पर निर्भर करता है?

मौद्रिक गुणक का मूल्य निम्नलिखित कारकों पर निर्भर करता है:

• वाणिज्यिक बैंकों के आवश्यक भंडार के मानदंड;
• आबादी और व्यवसाय के बीच ऋण की मांग में कमी और साथ ही उधार लिए गए ब्याज में वृद्धि, जिसमें आमतौर पर ऋण जारी करने में कमी और जमा की मात्रा में कमी शामिल होती है;
• ग्राहकों द्वारा तीसरे पक्ष के नकद भुगतान लेनदेन के लिए बैंकों से उधार ली गई धनराशि का उपयोग, जिसके कारण गुणन प्रक्रिया निलंबित हो जाती है और इसका मूल्य कम हो जाता है;
• ग्राहक खातों में नकद प्राप्तियों में वृद्धि या इंटरबैंक लेनदेन बाजार पर संपत्ति के हिस्से की बिक्री आमतौर पर गुणक गुणांक में वृद्धि के लिए स्थितियां बनाती है।